“保单+互助”模式 李嘉诚看上的保险公司长什么样

　　2010年创立于德国柏林的保险代理公司Friendsurance近期又获得1500万美元的B轮融资，李嘉诚旗下的维港投资在2014年参与其A轮融资后在本轮融资中再次以领投的身份参与了其B轮融资。究竟是一家什么样的保险公司让维港如此看重？

　　投保前的逆向选择和投保后的道德风险是保险公司一直面对的一个难题，由于信息不对称的原因，优质客户和高风险客户往往承担相同的保费，出险索赔的却往往是那些高风险客户，这实际上是优质客户在用自己的保费对高风险客户进行补贴。在互联网出现之前传统保险对此几乎束手无策。互联网技术时代，越来越多的保险公司开始探索这一问题的解决方案。

　　在车险领域，出现了UBI车险，即通过联网设备收集驾驶员的驾驶习惯并根据其驾驶习惯判断其出险率来核定保费，这样就实现了差别定价，很好的抑制了道德风险的发生；在健康险领域，各大保险公司积极布局可穿戴设备，其理念与UBI类似，也是通过收集投保人的运动习惯、健康状况等数据来判定其患病率，从而区分不同的投保客户并控制其道德风险的发生。然而，对于除了车险和健康险之外的其他险种，如何才能实现差别化定价并控制道德风险呢？这似乎并不那么容易，因为与诸如家庭财产险、借贷信用保险此类保险相关的行为数据事实上是零散且很难收集Friendsurance却另辟蹊径，创新了一套独特的商业模式来实现这些保险的差别化定价。

　　Friendsurance的商业模式：“小组投保+保费返还”

　　Friendsurance的商业模式可以概括为“小组投保+保费返还”。其运营流程如下，一：具有相同类型保险需求的投保者根据网上自动匹配或者通过Facebook和Linkin等社交软件邀请好友自助组成保险小组，每组人数4-16人不等；二、组员缴纳的保费，60%交由保险公司用于支付相应保单，40%用于留存互保基金；三、如果小组成员出险，则由留存的40%的互保基金先行赔付，不足额部分则由相应保险公司赔付；四、如果到期小组内没有出险，或者出险赔付金额较小，互保基金还有剩余，则按比例返还给小组成员。

　　Friendsurance相较于传统保单方式能够更好的实现差别定价

　　上文中提到，某些类似于家庭财产险的险种由于很难利用互联网手段收集相应的风险相关数据，从而增加了其差别化定价的难度。Friendsurance通过“互助互保”和“保费返还”的模式设计另辟蹊径，利用社交熟人之间的相互制约很好的防范了投保后道德风险的发生，让整个投保流程形成闭环，投保客户 “今天”的行为将在“明天”被惩罚或者激励，这促使他们时刻保持“做到最好”。相较于传统保单的不区分客户同费率投保更好的实现了差别化定价。

　　Friendsurance相较于“互助保险”能够更有效的保障全额赔付并能够实现适度盈利

　　互助保险这种在国外非常普及的保险模式近两年来开始在国内流行，比较知名的互助机构诸如“抗癌公社”、“E互助”等也都引起业界和资本的广泛关注。对比互助保险和Friendsurance，我们发现二者既有相似之处，同时也存在异同。相同之处在于：互助保险和Friendsurance40%的保费基金都是基于P2P的模式，相应的保费完全没有经过传统保险公司，是互助小组的互保行为。不同之处则在于Friendsurance则拿出大部分60%的保费用于购买大型传统保险公司的保单，有保单兜底能够更有效的实现出险索赔的全额赔付。

　　另一个更大的差异或许体现在盈利模式上面。我们知道，目前的互助保险机构多数缘起于公益，而至今也没有探索出一套自身的盈利模式，而Friendsurance作为一个保险经纪代理公司，60%的保费都用于购买保险公司的保单，这将为其带来相当可观的“代理费”以保障公司的持续运营和发展，这或许能够为每天都在苦苦思索盈利模式的国内互助保险机构的运营者们提供些参考。

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