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市场悲观预期得以修复。 视觉中国 资料
7月份的第二个交易日，A股迎来大幅反弹，股市中期休养生息结束了吗？
7月4日，沪深两市小幅低开，上午一路震荡走高，午后涨势放缓，沪指多次冲击3000点未果。截至收盘，沪指上涨1.91%报2988点，创出自5月6日以来的新高，创业板指也顺势震荡冲出新高，上涨1.70%报2248点。
盘面上，市场呈现普涨的行情，国防军工、大飞机、有色、煤炭、水利等板块涨幅居前；触摸屏、园区开发、电竞等板块涨幅略少。成交量创了近两个多月的新高，沪深两市成交6587亿元，较上个交易日增加1384亿元。
市场悲观预期得以修复。5日万科A全天封死跌停板，截至收盘，跌停板上依然挂着777.7万手的巨量卖单，合计卖出金额约为140亿元。身为深市第一大权重，万科A对指数的影响仅出现在早盘。
市场分析人士认为，大盘4日是超预期大涨，在周末媒体所谓的重重利空打压下大涨，小幅低开后即迅速拉起，大涨56点后直逼3000点大关，沪指因为权重和二三线蓝筹的发力而更强，深成指尽管有万科跌停的因素也不是太差。盘面最大的亮点是“煤飞色舞”，主要受全球宽松预期及外盘期货大涨的刺激，但短线来说持续性不会太好，因为大涨后就一度使得整个盘面赚钱效应不佳，况且这个板块受外盘期货的影响太强。
宏观层面，央行货币政策委员会召开2016年第二季度例会指出，当前我国经济金融运行总体平稳，但形势的错综复杂不可低估。继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，灵活运用多种货币政策工具，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。改善和优化融资结构和信贷结构。
方正证券首席经济学家任泽平认为，市场对经济再度下行有共识，但对货币政策会否再度宽松有分歧但预期逐步升温。一季度的天量信贷将经济推升至4月，5月以来经济重回下行通道，这种势头可能持续到二到三季度。近期市场出现了股债商品齐涨的格局，不仅是中国国内现象，而且是全球现象，我们怀疑很大程度上跟市场对货币政策宽松预期升温有关。国内经济通胀回落为货币政策再度宽松打开了空间，国际上英国脱欧公投后美联储加息预期推迟、欧央行和英国央行均表态可能采取进一步货币宽松措施。考虑到改革前景不确定性、经济L型脆弱性、信用和债务风险隐忧等，我们维持股市中期休养生息、短期结构性机会判断。
海通证券首席分析师荀玉根认为，欧美股指回升至英国脱欧公投前，说明此利空已经被消化。维持《天平倾向多方》的判断，短期两个月看多、中期半年至一年震荡。利空不断的6月，指数没涨但成交量放大，说明多方力量在积蓄中。
上海证券报5日援引分析人士的话称，A股前期经历了多重事件考验，展现了自身的韧性，“市场底”特征明显。海通证券表示，熊市主跌浪已经过去，当前流动性环境偏中性，去产能、去杠杆的经济背景类似上世纪90年代，经济增长和企业盈利进入L形筑底阶段，资金不会系统性流入或流出股市，股市进入存量资金博弈的震荡市。
上海证券报称，股市近期迎来消息面平静期，有利于行情展开。6月份，A股先后经历了闯关MSCI指数未果和英国“脱欧”公投等事件的考验，但三季度容易引发风险的事件相对不多，市场短期面临的风险不大。安信证券表示，目前A股处于相对低的位置，叠加三季度全年最有利的市场环境，股票将成为这一段时间大量资金的主攻方向，即使对股票类资产长期趋势预期悲观，也不妨碍“吃饭行情”的展开。
对于后市，巨丰投顾认为，4日万科复牌跌停，并未引起市场恐慌，颇有利空出尽的意味。沪指已经冲破2800~2950点箱体顶部，随着超跌蓝筹股的估值修复行情和中小创等高成长股的高送转预期再次升温，收复3000点已板上钉钉。
金百临咨询秦洪认为，面对如此的套路，就可以看出A股市场短线，甚至中线，不能看得过空。因为任何的利空，都会被“升”于忧患的套路所化解，毕竟目前市场的主导资金有着强大的实力，甚至还有一定的信用溢价，毕竟证金公司、汇金公司代表着国家队。所以，A股指数不会有大的下跌空间。
秦洪认为，短线A股市场可能会继续冲击前行，突破前期3000点的区间震荡的箱顶位置。但是，进一步的上涨空间不宜过于期待。而且，市场热点的多变，也意味着短线A股的操作难度在加大。所以，虽然老套路格局较为明朗，但是，市场参与者的盈利机会、概率并不高。
中金公司建议两条主线把握结构性资金博弈行情。看好：有业绩、能看估值的大消费板块(食品饮料、龙头医药、家电等)；关注供给侧与国企改革重叠的板块(煤炭、钢铁)、军工，以及前期跌幅较多，估值不高的券商。主题方面如高送转、次新股、新能源与电力设备等有可能也会阶段性活跃。
荀玉根建议，潜在利多如创新和改革推进，均线成多头排列，行情已走在多头市场路上。中期以食品饮料、家电等稳定增长为底仓，智能制造等高成长做波段，短期关注市场预期低、有潜在催化的券商、国企改革（军工）。
7月5日你还值得关注：
近日海运行业主要数据有明显改善。巴拿马型船两大洋市场租船活跃度明显上升，BDI指数持续走高，中国主要进口航线运价止跌回升。机构认为，在油价稳定的环境下，油运需求量将继续保持高位。在国企改革的进一步推动下，行业重组整合预期加大，海运公司盈利能力有望进一步得到提升。可关注招商轮船（601872）、中海集运（601866）等。
近日，南方地区连续遭遇强降雨侵袭，多地逢雨“看海”的尴尬。国务院发布的《关于推进海绵城市建设的指导意见》中提及，到2020年，城市建成区20%以上的面积达到目标要求。机构预测，按照十三五规划至2020年我国相应建设总投资规模将达到两万亿。可关注聚光科技（300203）、纳川股份（300198）等。
三季度军工板块催化剂不断。一是军演密集举行，8月建军节前后预计有较大规模军演，9月将有中俄“海上联合-2016”演习，俄太平洋舰队至少4艘舰艇参加，中方舰艇更多；二是央企改革下半年落地，军工企业重组预期升温；三是军民融合“十三五”规划出台、军工科研院所改制实施等政策事件兑现。可关注南京熊猫（600775）、中国重工（601989）等。
国际市场方面，美股4日（周一）因独立日休市1天。周一欧洲股市收跌。英国富时100指数收跌0.8%。美国NYMEX 8月原油期货价格7月4日收盘下跌0.47%，报48.76美元/桶，此前沙特能源部长法力赫称市场在走向平衡，但他的评论给市场带来的影响被亚洲需求放缓、汽油出现零星供应过剩状况及原油产量可能增加的迹象所盖过。美国COMEX 8月黄金期货价格7月4日收盘上涨1.08%，报1353.50美元/盎司，受英国公投决定脱欧后的政治不确定性支撑，中国市场隔夜大量空头回补交易推动金价向上周触及的两年高位上涨。
【延伸阅读】影响7月5日上市公司重大利好利空公告
重大事项
*ST吉恩： 拟募资41亿元进军新能源等领域
顺络电子：向共计252名激励对象授予合计1502万股限制性股票
利民股份：向共计22名激励对象授予合计260.5万股限制性股票
业绩精选
福安药业：预计上半年净利润为7700万元至8500万元，同比增长181%至211%
唐人神：将上半年净利润预期上调至6329万元至6781万元，调整后同比增长180%至200%
招商轮船：预计上半年净利润同比增长160%至200%，上年同期为5.58亿元
龙大肉食：将上半年净利润预期上调至1.24亿元至1.38亿元，调整后同比增长150%至180%
顺网科技：预计上半年净利润为2.34亿元至2.54亿元，同比增长130%至150%
永清环保：预计上半年净利润为5679万元至6310万元，同比增长80%至100%
定增/重组
顺络电子：拟募资11.3亿元拓展主业
东方电缆：拟募资8亿元加码海缆业务
索菱股份：拟7亿收购加码车联网布局
新海宜：拟5.7亿并购加码新能源业务
泰尔重工：拟4.6亿并购切入智能制造业
雪浪环境：拟向实控人等募资4亿元
增持/减持
三元达：实际控制人周世平增持353.99万股
冠城大通：控股股东丰榕投资增持2899.32万股
万泽股份：控股股东万泽集团增持609.59万股
应流股份：股东CDH公司、CEL公司减持不超过3725.51万股
林州重机：实际控制人郭现生、韩录云减持计不超过9000万股
利空
慧球科技：考虑到实际控制人顾国平持有的上海斐讯股权预计短期无法满足权属清晰、转让不存在限制等要求等，公司决定终止筹划此次重大资产重组事项
鹿港文化：由于标的公司天意影视完成其拟承诺的2016年全年业绩存在较大不确定性，公司决定终止筹划此次收购天意影视剩余49%股权的重大资产重组事项
铜峰电子：由于公司聘请的重大资产重组独立财务顾问西南证券被中国证监会立案调查，考虑到即便目前更换独立财务顾问，新的独立财务顾问难以在余下的十几天内完成对重组各项事宜的尽职调查并出具独立财务顾问报告
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