南海最终裁决粉墨出炉 港股军工板块奏响凯歌

　　7月12日17时，菲律宾南海仲裁案仲裁庭作出非法无效的所谓最终裁决。中国政府已多次重申，不接受、不参与南海仲裁案，不承认、不执行仲裁结果，任何人、任何国家更不得强压中国执行裁决，对于领土问题，绝不退让。

　　中国外交部发言人陆慷12日表示，所谓南海仲裁庭一开始就是建立在菲律宾违法行为和非法诉求基础上，它的存在不具备合法性，它做的一切裁决都是徒劳的、没有任何效力的。

　　中国国防部新闻发言人12日也表示，关于菲律宾南海仲裁案，中国政府的立场是一贯的、明确的。不论仲裁结果如何，都不会影响中国在南海的主权和权益。不论仲裁结果如何，中国军队将坚定不移捍卫国家主权、安全和海洋权益，坚决维护地区和平稳定，应对各种威胁挑战。

　　外交与国际法专家担心，这项仲裁不仅无法解决争端，反而可能为区内已剑拔弩张的情势增添不安因素。

　　地缘政治紧张，南海问题会再度点燃军工板块主题，刺激军工板块上涨。首先，智通财经带领大家回顾一下上周行业数据：

　　上周行业指数市场表现

　　行业市盈率

　　（数据来源：信达证券）

　　综上，我们可以看出，国防军工和上周涨幅和市盈率均居前，跑赢大盘。再看历年恒指各月数据：

　　可以看出，7月是一个大概率上涨的月份，市场有“七翻身“之说，有利于助攻军工股上升。

　　智通财经研究中心建议投资者关注军工股，并继续看好7月份军工行情：

　　一、市场回暖体现军工大波动属性。从6月底英国脱欧公投之后，7月美国加息预期下跌，各大市场利空消息逐渐消化，市场情绪回暖，风险偏好提高。军工作为高波动的行业，进入7月”已经表现出上涨的势头，且众多业内人士认为军工板块有望领涨7月行情。

　　二、从历年数据看，7月军工板块虽然多有上涨，但上涨幅度均有限，仍有较大上升空间。

　　三、7月份开始众多事件刺激，推动军工上涨行情。7月1日台湾误射导弹事件催化了军工行情，7月8日萨德系统部署韩国，7月12日南海仲裁案最终结果公布，进一步刺激军工行情上涨，可以预测后期随着中国应对政策的出台，整个军工板块会继续热情高涨。

　　四、需求拉动，业绩驱动军工上涨。军品型号经过近几年的发展，已经到了定型和订单释放阶段，随着订单的快速释放，将会进一步拉动整个军工板块。

　　五、7月过后还有军演密集举行，军工板块会再度受到市场热炒。如8月建军节前后预计有较大规模军演，9月将有中俄“海上联合-2016”演习。

　　六、央企改革下半年落地，军工企业重组预期升温；

　　七、军民融合“十三五”规划出台、军工科研院所改制实施等重大政策事件兑现。军民融合上升为国家战略后，将有力促进科技产业军民融合深度发展，加快推进国防军队建设进程。国家一直鼓励支持民营企业参与到国防建设中来，政策扶持力度不断加码。拥有技术优势和成本优势的民营企业将受益于政策红利的释放。拥有独立自主知识产权及军用领域稀缺资源的民营企业将受益于政策扶持和武器装备采购增长带来的红利。

　　对此，智通财经研究中心进行筛选，建议投资者关注如下军工股：

　　一，海军主线股中船防务（00317）。中船防务2015年成功收购黄浦文冲开始涉足军船业务， 整合黄埔文冲以后，中船防务成为华南地区最大造船基地和军舰建造维修基地，对南海防务起着重要作用。

　　二，中国航天工业国际（00232）。受益于十三五中后期先进武器列装、军品需求放量的军工产业链上游材料类上市公司，主要业务涉足航空制造及相关技术运用、以及能源等。

　　三，航天控股（00031）。年内业绩增长稳健，2015年纯利9.8亿元，同比增136.9%，未来有望成为研究改制先行试点的上市公司。