监管高压成常态 坚决保护投资者合法权益

　　上半年，证监会保持对各类违法违规的高压态势，行政处罚的结案效率和惩处力度持续提升。业内专家在接受中国证券报记者采访时表示，2016年证券市场监管最大的亮点是“实”，监管方向正确，举措掷地有声。下半年，证券市场监管重在落实，需进一步加快进程，打击违法行为，净化市场环境，促进证券市场稳定健康发展。

　　执法力度进一步加大

　　上半年，证监会受理涉嫌证券期货违法违规线索338起，启动初步调查案件241起，新立案件138起，新立涉外案件76起。办结立案案件101起，同比增长25%，移送公安机关案件28起，同比增长27%，累计对253名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.13亿元。与去年同期相比，在办案件444起，同比增长48%，案件查处数量继续呈现快速攀升态势。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，证监会上半年在打击证券犯罪方面进一步加大了力度，尤其在信息披露监管方面，是打击证券违法犯罪的重点内容。可以看出，证监会正将更多的精力向信息披露监管和对信息造假、内幕交易、股价操纵等领域的打击转移。

　　2016年以来，在市场操纵类案件中，证监会的处罚力度也持续加大。已公布的18起案例中，中鑫富盈、吴峻乐操纵“特力A”等股票案罚没金额超过10亿元；黄信铭操纵“首旅酒店”等股票案罚没金额超过5亿元；瞿明淑操纵“恒源煤电”等股票案、唐隆操纵“渤海活塞”股票案罚没金额超过1亿元；穗富投资操纵“万福生科”等股票案、陈贇操纵“美欣达”等股票案罚没金额超过1000万元；胡坤明操纵“九洲电气”等股票案、陈明贤操纵“上工申贝”等股票案罚没金额超过500万元。

　　“监管，无论怎么加强都是应该的。发行欺诈更是非常严重的犯罪，要严惩不贷。”董登新认为。

　　监管高压成为常态

　　证监会新闻发言人张晓军指出，上半年违法违规案件的主要特点有：一是案件涉及领域不断拓宽，覆盖面广。二是违法主体类型不断增多，少数违法主体屡涉违法。三是违法违规手段复杂多变，花样不断翻新。四是违法交易金额屡创新高，违法情节严重。五是信息披露违法涉及主体广泛，危害后果严重。六是审计评估机构多有涉案，市场反映强烈。

　　下半年，证监会将继续密切关注市场发展动态，进一步优化“类案集中、批次推进、持续高压”的案件查办组织模式，持续保持对各类违法违规的高压态势，坚决保护投资者合法权益，维护资本市场稳定健康发展。

　　证监会7月8日指出，欣泰电气在发行上市过程中的欺诈行为，突破诚信底线，无视法律权威，严重侵害投资者合法权益，破坏资本市场正常秩序。对这类重大违法公司，资本市场将采取零容忍态度，坚决执行重大违法强制退市制度，将其清除资本市场。按照依法监管、从严监管、全面监管的工作要求，通过全方位监管执法，有效维护市场运行秩序，夯实市场运行基础，促进资本市场健康发展。

　　南开大学金融发展研究院教授田利辉表示，从欣泰电气因欺诈行为退市来看，当前的证券监管是真刀真枪地实干，做的事情掷地有声。他认为，监管是做到了实处。从最近发生的个案来说，最大的亮点是“实”。

　　“现在的监管方向完全正确，应该大刀阔斧，加快进程。”田利辉表示，考虑到我国证券市场的特色，目前仍存在个别交易者“坐庄”行为，还有个别上市公司可能存在欺诈行为，需要进一步严格监管，让违法违规主体受到应有的处罚。

　　董登新表示，近期欣泰电气的强制退市对欺诈发行有极强的威慑力和杀伤力，也将使证券中介在这方面更加慎重，强化他们的专业素养和职业道德，加强他们内部的监管和自律。