最近,人民币贬值的幅度持续增加,今儿在岸人民币兑美元跌破6.70,也是创了近6年的新低。而与之联动并形成鲜明对比的是,以美元计价的QDII基金红火到爆!近日有消息称,国内机构之间借用QDII额度进行投资所支付的渠道费用大幅提高,同时,暂停或限制申购的基金占比也在不断提升ing。
在岸人民币兑美元近6年来首次跌破6.70
今日,人民币对美元中间价下调156点至6.6961,为2010年10月以来新低,创超5年半新低,超上周最大幅度调降49个基点。
此前,外汇交易中心曾发文解释上半年人民币汇率指数小幅贬值的原因。主要是受市场供求变化的影响,一方面中国企业“走出去”意愿进一步升温,另一方面美联储加息仍有不确定性。此外,人民币汇率指数贬值还与基期因素有关,同时受我国物价水平略有走高的影响。为保持人民币实际有效汇率相对稳定,人民币名义有效汇率则存在一定贬值要求。
从6月23日起,央行开始连续多次调低中间价,从6.5658 今日的6.6961,贬去1300点。兴业研究宏观分析师表示,人民币继续面临考验,6.70附近是央行希望暂时得以控制的关口,人民币保持震荡或适当回调。
对于这一局面,一些海外机构预测,人民币汇率或将持续下调至7元人民币兑1美元甚至更低。
业内专家认为,未来人民币的走势主要取决于以下几大因素:一是中国的经济形势究竟会否恶化,二是美元指数是否持续走强,三是央行对人民币汇率的干预程度。
4成以上QDII基金限制申购
事实上,随着人民币贬值以及机构和个人投资者对海外投资的需求增加,以美元计价的QDII(中国合格境内机构投资者)基金额度也变得紧张起来。
来自Wind资讯的统计数据显示,截至2016年7月12日,共有30家基金公司设立QDII,管理的基金数量达到了155只。
去年3月,国家外汇管理局综合司发布,QDII总获批额度已经达到899.93亿美元,接近国务院批准900亿美元QDII总额度上限。因此,从2015年4月起至今,外管局都未再批准新的QDII投资额度。而至今年2月份,外管局明确宣告2016年QDII额度用罄。
近日还有消息称,国内机构之间借用QDII额度进行投资所支付的渠道费用已大幅提高,无QDII额度的机构借用额度的成本大幅提高,最高已达到一年3%,而去年底时该费用不足1%。不过该消息并未得到相关部门的证实。
不过,数据显示QDII基金暂停和限制申购的基金数有所增加。Wind资讯统计数据显示,截至7月12日,在当前所有的QDII基金产品中,正常申购的产品数量为84只,暂停大额申购的产品数量为28,暂停申购的产品数量为37只,封闭的产品数量为4,无效的产品数量为2。
部分QDII收益率落差高达50%以上
从长期资产配置的角度来看,专业人士一般会建议投资者尤其是高净值人群,适当配置外币资产来对冲汇率风险,而借道QDII基金则更为便利。数据显示,过去一年公募QDII基金的数量、规模以及份额均呈明显上升趋势。Wind资讯数据显示,目前QDII基金总规模为1070.292亿元人民币。其中,暂停大额申购的基金规模为127.649亿元,暂停申购的基金规模为91.020亿元;正常申购的基金规模为796.964亿元。
值得注意的是,尽管QDII基金越来越受青睐,但不同基金之间的业绩还是天差地别,投资者挑选不慎的话非但不能实现对冲汇率风险的目的,还可能承受额外损失。从已有数据的基金业绩来看,最好的与最差的收益率之间落差高达50%以上。
从年初至今,Wind数据显示有64只QDII基金产品收益率为负,71只QDII基金产品收益率为正。而在暂停申购、暂停大额申购合计的65只QDII基金产品中,收益率为正的产品数量高达42只,收益率为负的产品数量仅为14只。目前尚能正常申购的QDII基金产品中,情况相反,收益率为正的产品数量仅为29只,收益率为负的产品数量高达48只。
业内人士提醒投资者,在挑选QDII基金时仍应对各基金的投资方向、历史业绩及风险水平做全面了解。
来源:财富管理整理自华尔街见闻、东方网
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