银行理财产品越来越像净值型产品，可能不再保本了

　　导读：

　　＊ 市场20日均线获得支撑，有望看高一线。

　　＊ 银行理财产品越来越像净值型产品，可能不再保本了！

　　＊ P2P里面投资人的资金是托管还是存管真的不一样吗？

　　【股市】

　　密切留意反弹量能

　　周二沪深大盘在20日均线支撑下平开后稳步走高，尾市市场小幅放量扩大涨幅。

　　各指数均报收光头光脚小阳重返短期均线系统之上，个股板块呈现普涨格局。

　　消息面上，银监会表示将全面开展风险排查，重点涉及资管计划影子银行等潜在风险。

　　证监会昨日也将大股东通过通道参与定增之门关闭，证监会副主席李超强调将逐步压缩通道业务规模，强化投行业务内部管控，预计将会抑制市场杠杆率的增加。

　　目前的市场生态呈现两极态势，一是在关键点位市场有无形的手支撑市场，同时一旦涨幅过大，市场的抛压加大和各种监管政策就出台。

　　所以现在市场维持一个多空博弈的状态，仍具有较大不确定性，仍需要观望。

　　技术上，市场在20日均线获得支撑后短期仍有望再度挑战3060一线甚至3100点平台。

　　不过仍需要放量中阳以上突破3100一带的阻力位才能进入右侧交易时间。反之，则需要警惕冲高回落的风险。

　　建议前期高抛的仓位仍以观望为主，静待右侧交易机会。

　　【银行理财】

　　银行理财可能不再保本了！

　　最近有媒体大肆报道，现在的银行理财产品变得越来越像净值型理财产品（比如公募基金）。

　　所谓净值型理财产品，其运作模式与基金类似，非保本浮动收益，我们买的时候根本不知道它的实际收益率，而是根据产品实际投资运作情况定期在开放申购或赎回日公布其净值来决定我们的最终收益，盈亏需要我们自负，不保本。

　　所以以前大家去银行买理财产品时，基本上只问理财经理三个问题就够了——投资期限多长、收益率多少、保不保本？甚至连第三个问题也不用问。因为在刚性兑付的大环境下，理财产品基本上都能保本，预期收益率几乎等于实际收益率。

　　现在不行了，银行理财产品变得越来越像净值型理财产品的话，就意味着有以下几点改变了：传统的投资期限被申购赎回日期所取代，固定的预期收益率变为不断变化的单位净值。

　　这也就意味着菜友们如果去银行买理财产品的话，再也不能再简单地依靠预期收益率、期限这些来决定是否购买了，而是更应该考虑其的单位净值。要看清楚理财产品的类型了，一定要问清楚了记住！免得到时收益率跟自己了解的不一样失望一场。

　　不过菜导需要解释一下的是，我们以前买的理财产品，可以简单称之为预期收益类银行理财产品，这更像是一种稳妥的“债券型投资”；而带有风险的净值型银行理财产品，更像是是一种“权益类资产”投资。

　　至于为什么会出现这样的变化，其实菜导认为是银行现在的理财产品收益率越来越低，换个形式包装一下，更多的是营销层面考虑。另外一个方面，银行本身也想规避一些不必要的风险，免得承诺太多。

　　【P2P】

　　托管跟存管其实没什么两样

　　托管是指银行或第三方机构托管，存管也同样如此。在很多投资者看来，托管要比存管靠谱，他们认为托管的话，银行或者第三方支付机构会监督资金的流向，而存管只是将钱存在账户里，没有监督资金流向的义务。

　　其实真的是想多了，至少在P2P行业，存管跟托管是一个意思。

　　一般来讲，第三方支付机构提供的服务我们通常叫托管，比如某某平台由某某支付公司托管，而银行提供的服务我们通常叫存管，比如某某平台由某某银行存管。

　　这两种服务性质是相似的，都是负责P2P平台的交易资金管理，并且按照平台的指令进行划拨资金的操作。

　　至于义务方面，二者也差不多，都不会对资金流向哪里负责。

　　比如托管，第三方支付托管的平台雷掉的也不少，但从没有第三方支付说要承担责任的；而存管更不用说了，菜导之前分析过一份银行存管合同，银行几乎不用承担任何责任。

　　所以存管、托管不仅服务性质差不多，在义务方面承担的责任也差不多，对投资者来说，两者真心没有任何区别。

　　所以大家别想太多了，也不要被一些居心叵测的人给骗了。

　　可能只是托管的“托”给人一种“托付”的感觉，而存管则没有这种感觉，所以感觉上托管要靠谱一些。这就好比人们认为核桃补脑一样（事实上核桃并不比其他长的不像大脑的坚果更补脑）。

　　这也告诉我们，很多时候思维上不能偷懒，不能仅凭一些模糊的感觉去对一些事物作出判断，只要多了解存管、托管的实际内涵（服务性质、义务等）就会发现，对投资者来说他们真的没区别。