投连险相对收益明显 受资本市场波动影响较大

　　关注金融界股灵通微信号【jrjstock】，每天早上为您奉上早盘操作指导、龙虎榜精选、还有韭菜小报。

　　中金公司最新研究报告显示，以去年6月底的投连险账户数据作为基期，统计各策略在最近这一年来的平均表现并与沪深300指数作对比。可以看到，全部股票类账户虽然绝对收益都表现不佳，但是相对沪深300指数，都存在明显相对收益。其中，灵活配置型账户表现出最佳的防御性，在市场以下跌为主的时段里损失最小。偏债类账户在近一年表现平稳，债券型账户和货币型账户的表现相差无几，而混合偏债型账户的表现与灵活配置型账户相似。

　　同时，根据华宝证券公布的数据，5月投连险独立账户新增交费86.62亿元。在保险业内人士看来，由于低利率环境增加了传统保险产品的利差损风险，作为对于利率不敏感的保险产品，投连险相对而言受到保险公司青睐，而有些类似固定收益型的投连险产品也比较受投资者欢迎。

　　新型投连险受关注

　　据陆家嘴国泰人寿专家介绍，目前市场上有两种投连险。

　　第一种是传统意义上的产品，投资方面是保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益，不保本保息，主要投资方向包括股票、债券、货币三种，其收益表现和目前市场上同类的基金产品类似，收益波动性较高。这种产品目前市场上只有少数保险公司长期经营，规模较大且收益率比较好。

　　第二种是近一两年少部分保险公司推出的，大多通过银行渠道销售的类固定收益产品。这些产品其实和万能险很接近，收益稳定，只是不像万能险那样有最低收益保障，而是不保本保息。目前这类新型投连险产品数量不多，但销售量在市场上投连险分类中占大多数，而且收益稳定保持在较高水平。

　　第三方保险电商平台慧择保险副总经理简志洁告诉中国证券报记者，从投资渠道上看，投连险可投资范围较广，包含大额银行长期协议存款；国债；AA级以上信誉企业债券；国家金融债券；同行业拆借；证券一级市场和二级市场，直接或间接投资国家基础设施建设等。此外，投资股票二级市场的比例可以达到100％，所以可以取得较高收益。

　　短钱长投引关注

　　据简志洁介绍，投连险的保费分为好几个账户，其中至少一个账户偏重投资属性，收益随投资情况浮动；投资金额扣除管理费用后，分摊到各账户内投资。因此，投资收益好的情况下，客户获得高收益；同时，会出现投资亏损等风险；视投资情况而定，投资者必须承担高收益所带来的高风险。所以短期内有些投连险账户4％的收益并不是有保证的，当然多个投资账户可以透过科学的分配比例来分担或降低风险，这有赖于投资专家进行投资操作，视不同公司不同产品而定。选择投连险的客户必须清楚地了解自己对风险的忍耐度，谨慎地进行投资配置。

　　值得注意的是，在货币宽松阶段，今年前两个月保险市场高速增长。市场上少数保险主体在“xx宝”、“xx所”之类的平台或银行网点大肆销售短期“高收益”理财产品，充当资本市场的“野蛮人”角色，“短钱长投”扩大和集聚保险行业风险。

　　3月18日保监会发布《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》。尽管按现行规定，高现金价值产品定义中，投连险、变额年金保险被排除在外，但投连险销售可能存在误导、部分平台涉嫌违规销售、借投连险冲短期保费、部分产品风险提示不够详尽等问题引发质疑。有消息称，为更好地防范风险，保监会在前期对万能险进行规范的基础上，正在就人身险产品中同样具有投资功能的分红险、投连险予以全面梳理，并将明确下一步的监管措施。

　　定期检视

　　简志洁建议，任何投资均可适用两句话：投资需谨慎，鸡蛋不要放在同一个篮子里。每个人进行投资前可先分析下个人的家庭财务状况以及自己属于哪一种风险类型，进行适当的资产配置。

　　投资连接保险适合于经济收入水平较高，希望以投资为主，保障为辅，追求较高收益，同时又可承担较高风险的投资者。投资者要有心理预期，既然存在高收益，就会存在高风险，所以提前进行财务规划，平衡投资风险，将稳健型投资产品和激进型投资产品进行搭配，同时具备良好的心理素质，做好心理释压准备，生活才不易受投资结果所影响。

　　投连险收益受资本市场波动影响较大，一旦选择投连险，要勤看账户价格，市场发生变动的时候，择机转换投资账户，长期投资，耐心打理才能发挥投连险的最大效用。

　　最好选择账户灵活度较高的一类，即一年中不同账户间可多次相互转换，最好是提供多次免费转换账户的次数。账户灵活度越高，投资者可选择空间越大，对抗市场风险的能力越强。

　　选择过往历史收益能力较强的公司，事先分析对比各家公司的目前收益情况，择优选择。

　　选择靠谱且有长时间经营的经纪者或代理机构，因投连险产品形态复杂，非一两句话能讲明白，容易出现误导客户，可透过专业的顾问协助说明产品，并选择合适及值得信赖的销售渠道降低风险。

　　设置符合自己的停利及停损点，投连险收益可能会很高，但具备高风险，忌将所有资金投入，而应根据家庭财务状况和投资风险偏好进行适当的资产配置。

　　“最好定时检视自己的投资组合，请顾问提供建议，并进行投资组合调整。”简志洁说。

　　来源:中国证券报

　　关注金融界微信【jrjnews2013】,揭秘A股真相，指引投资方向，有料有内涵的公众号。