银行长期存款利率“倒挂”

　　目前，银行长期存款利率“倒挂”。记者了解到，市场上商业银行的3年期存款利率和5年期存款利率的水平非常接近。

　　目前，五大行执行的各期限利率水平基本一致，其中3个月1.35%、半年期1.55%、1年期1.75%、2年期2.25%、3年期2.75%、5年期2.75%。其中，3年期利率和基准利率一致，并无上调。此外，股份制商业银行和城商行的利率水平普遍高于国有银行。

　　记者了解到，银行3年期定期存款利率上浮幅度远小于其他各期限上浮幅度，甚至有银行出现期限与收益“倒挂”的现象。

　　中国银行国际金融研究所研究员熊启跃表示，截至2016年7月31日，我国主要17家银行平均5年期存款利率为2.94%，3年期存款利率为2.9%，两者差值为0.04%。部分银行存款利率甚至出现“倒挂”，如渤海银行5年期存款利率为3%，而3年期利率为3.25%。

　　融360数据显示，在35个城市的604家银行中，1年期存款利率上浮30%及以上的银行有485家，占比约为80.3%；3个月期存款利率上浮达到30%及以上的银行有226家，占比约37.42%；6个月期存款利率上浮30%及以上的银行有234家，约占所调查银行的38.74%；2年期存款利率上浮30%及以上的银行有180家，仅占比29.8%；3年期存款利率上浮30%及以上的银行有60家。

　　分析人士指出，在国内经济下行背景下，3年期以上定期存款利率上浮力度较小，如果央行进一步降准降息，银行对于吸收长期存款的动力不大。

　　熊启跃分析称，利率市场化使存款期限溢价整体收窄。商业银行主要通过“借短放长”的业务方式获取收益。存款端期限溢价是银行为了确保期限转换功能而付出的成本。一般而言，流动性管理能力越强的银行，其愿意支付的存款期限溢价越小。近年来，存贷比监管要求放松，存款和贷款刚性的数字对应关系有所弱化，减轻了银行流动性监管的合规压力，同时，随着大额存单和债券市场的发展，银行通过非存款，即金融市场融资的比例稳步提升，通过主动滚动负债支持长期资产配置的期限转换能力显著提高，这大大降低了银行通过高息招揽长期存款的意愿。

　　熊启跃还指出，长期存款利率“倒挂”反映出银行认为未来资金面将持续宽松，通过滚动融资方式筹集资金的成本要明显低于锁定利率的长期定期存款。

　　此外，理财分析人士表示，未来预计各银行存款利率上浮幅度将保持稳定状态，央行短期内降息空间很小，不排除下半年降准可能性，建议偏好银行定期存款的市民可以选择中长期存款，提前锁定收益。