)上市以来有节奏定增的兴业银行,终于迎来史上最大规模一次股权融资。
此前一度停牌的兴业银行目前公告称,董事会决议通过非公开发行方案,拟向福建省财政厅、中国烟草总公司等6家发行对象非公开发行不超过17.22亿股,拟募资总额不超过260亿元。
此次定增中,福建省财政厅将认购65亿元,中国烟草总公司将认购75亿元,福建烟草将认购20亿元,广东烟草将认购15亿元,阳光控股将认购75亿元,福建投资集团将认购10亿元。
事实上,目前有不少银行都在积极利用优先股、定增及二级债等方式进行补充资本,而兴业银行不过是其中较为激进者。
数据显示,2016年上半年,16家上市银行中有12家发行1634.25亿元优先股;通过债券市场发行36只二级资本债,总计1036亿元。
不过业内人士指出,这些以外源资本补充方式的成本正在上升,银行更多还是要应该依靠内源资本积累补充资本。
《投资时报》记者日前针对定增进度等问题发送提纲至兴业银行,对方回复称“一切以公告为准”。
巩固股东地位
根据预案,兴业银行此次非公开发行的发行对象共6名,包括福建省财政厅、中国烟草总公司、中国烟草总公司福建省公司、中国烟草总公司广东省公司、阳光控股有限公司和福建省投资开发集团有限责任公司。
发行后,兴业银行总股本将由190.52亿元增至207.74亿元。大股东福建省财政厅将通过此次定增增持4.3亿股,持股比例由发行前的18.22%小幅升至18.78%,大股东地位进一步巩固;中国烟草总公司通过此次定增增持7.28亿股,合计持股比例由发行前的6.73%升至发行后的9.68%,继续位列第三大股东。
此次定增前,福建省财政厅持有兴业银行34.72亿股普通股,持股比例为18.22%。福建省财政厅为公司关联法人。中国烟草总公司持有6.14亿股普通股,持股比例为3.22%;中国烟草总公司下属公司福建海晟与湖南中烟分别持有公司4.42亿股和2.27亿股普通股,持股比例分别为2.32%和1.19%;中国烟草总公司及其下属公司福建海晟、湖南中烟合计持有12.83亿股普通股,持股比例为6.73%,中国烟草总公司及福建烟草、广东烟草为关联法人。福建投资集团持有公司1.09亿股普通股,持股比例为0.57%。截至预案签署日,阳光控股未持有公司普通股股票。
不过,值得注意的是,“人保系”作为兴业银行第二大股东,却并未参与此次定增,其持股比例正将由发行前的14.06%降至发行后的12.9%,虽仍为第二大股东,但与第一大股东的持股差距进一步拉大。
有接近兴业银行的人士对《投资时报》记者表示,此前兴业银行的定增都能看到“人保系”身影,此次可能是为了平衡关系。
股权融资不断
自2007年初上市以来,兴业银行一直有节奏地推进股权融资。
2010年进行配股之后,2013年,兴业银行向中国人保资产管理公司等4家特定对象非公开发行至多20亿股A股,募集资金240亿元。
兴业银行约240亿规模的定增方案中,其中约176亿元由人保系3家公司认购,中国烟草认购约50亿元,锁定期至少3年。
3年之后,兴业银行迎来上市后的最大股权融资,相比于上次的提高资产质量,此次补充资本已经迫在眉睫。
除兴业银行外,年初以来还有中信银行、浦发银行先后完成119.18亿元、163.52亿元定向增发计划,其中浦发银行还于今年3月再次提出面向大股东上海国际及其附属公司的定增计划,募资规模为148.3亿元;此外,中信银行、民生银行于今年6月分别获批非公开发行3.5亿股、3亿股优先股。
补充核心资本
兴业银行2015年末不良率为1.46%,比年初快速增加0.36个百分点,2016年一季度,其不良率继续上升0.11个百分点至1.57%。
数据显示,该行一季度关注类贷款占比2.66%,较期初上升0.31 个百分点,资产质量的压力仍在。2015 年兴业银行已集中核销了260 亿元不良资产,而至2016 年仍然计划采取集中处置的手段剥离不良资产。目前,其拨备相对较为充足,一季度末拨备覆盖率为203.3%。
据悉,监管层已要求大型银行的资本充足率达到11.5%。2016-2018年间兴业银行(集团和银行法人)资本充足率目标为:核心一级资本充足率不低于7.8%,一级资本充足率不低于8.8%,资本充足率不低于10.8%。事实上,截至今年一季度末,该行并表前资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.13%、8.4%。
在不良率高企及净利润下滑的情况下,为达到监管层要求,补充资本势在必行。
《巴塞尔协议Ⅲ》对于银行理想的资本金结构的表述是:一级核心资本、一级其他资本和二级资本在总资本中的占比应为71.4%、9.5%和19.1%。截至2015年末,中国银行业上述三类资本在总资本中的比例为81.1%、2.9%和16%。有专家认为,这样的数字呈现出一级核心资本占比较高、一级其他资本较为匮乏、二级资本数量较为合理的结构。
数据显示,兴业银行2015年及2016年一季度实现归母净利润502.1亿元和157亿元,分别同比增长6.51%和6.15%。2015年拨备计提同比增长75%,拨贷比达到3.07%的较高水平。
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