中小私募忙转型老牌私募忙出海 王亚伟海外投资名单曝光!

　　就在新生中小私募被新规条件弄得焦头烂额的时候，老牌私募虽然没有这方面的担忧，却也为失去牛市寻找新的“吃饭行情”而烦恼。

　　据媒体报道，除较早的淡水泉投资、景林资产、赤子之心投资等，最近，重阳投资、富善投资、神州牧基金、望正资本等私募再掀出海热潮，纷纷在香港成立子公司、发行基金产品。

　　百亿规模的价值派代表重阳投资在香港成立重阳国际，近期发行成立重阳海外基金；

　　以量化投资见长的富善投资最近也拿到了香港资管通行证9号牌照；

　　新锐私募神州牧基金年初完成公司注册，计划发行一只全球对冲基金；

　　深圳的望正资本不久前也在香港注册望正资产管理公司。

　　曾经的“公募一哥”王亚伟转战海外市场做私募

　　在公奔私之后，曾经的公募一哥王亚伟似乎光环褪去，踩雷一汽事件更是引来很多人的质疑：王亚伟做公募得心应手，做私募力不从心。而实际上， 除了A股市场，王亚伟早在香港“悄悄地”设立了Top Ace Asset Management Limited（“Top Ace”）公司，在海外私募作投资，而且主要投资中概股。

　　相对于王亚伟主要投资A股的千合资本，“Top Ace”可谓是“默默无闻”。

　　实际上，2012年5月，王亚伟离开任职14年的华夏基金后，除了在2012年9月28日在深圳前海成立的千合资本外，其实早在同年的7月9日，便在香港成立Top Ace Asset Management Limited。由于当时王亚伟长年排名中国基金经理之首，故其香港资产管理公司以此命名“Top Ace”。

　　王亚伟狂扫中概股，5千万豪赌奇虎360

　　根据资料显示，“Top Ace”的注册资金为500万港元，王亚伟担任唯一董事持有全部股份，办公地点位于中环的万宜大厦2201室。且于2012年11月20日获得了提供资产管理的9号牌，即只可以向专业投资者提供服务，与千合资本的私募性质相似。

　　据Top Ace资产管理公司在美国证券交易委员会公布的最新数据显示，截至2016年6月30日，Top Ace资产共计持股21只，其中有13只为中概股，占比62%，分别是：世纪互联、奇虎360、凤凰新媒体、天合光能、欢聚时代、中国XD塑料有限公司、永新视博、迅雷、聚美国际持有公司、诺亚控股有限公司、空中网公司、人人网、 中金在线等。

　　值得一提的是，近期奇虎360从美股退市，其在美股最后一个交易日（7月15日）的收市价格为76.62元人民币。如果王亚伟现仍持有奇虎360，粗略估算，目前盈利超50%。

　　此外，与一季度相比，二季度王亚伟已清仓5只股票和一只ETF，其中有陌陌、易居、中国明阳风电集团和网易公司等4只中概股被清仓。年初时，陌陌还是Top Ace资产新进的第二大重仓股。王亚伟清仓的331.8万美元ETF，为DIREXION SHS ETF TR，是美国Direxion推出的首款沪深300指数反向ETF，从中可看出王亚伟对A 股市场的态度改变。

　　私募出海多为看重投资工具与策略

　　私募基金出海，很多是看中了丰富投资的工具和策略。富善投资林成栋表示：“股指期货的限制和汇率波动都是我们申请9号牌照的加速器，而且，越来越多的超高净值客户意识到要站在全球的角度做资产配置。”

　　目前私募开展海外业务的形式主要有两种，一是直接在开曼群岛等地注册基金，负责投资；二是在香港申请资管牌照，成立公司投资。

　　在投资品种上，主动管理私募以投向中概股为主，同时参与海外高收益债券投资；量化私募则主要涉及商品期货、股指期货、股票等；资金方面，有的在国内募集，通过合格境内机构投资者（QDII）投到海外产品，也有直接在海外募集。

　　中小私募忙转型

　　老牌私募出海捞金，而中小私募就没有这么幸运了。

　　资管新规中提出的“3+3”规定，也挡住了许多中小私募投顾之路，投顾类私募将被迫转型“求生存”。7月15日颁布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，对私募投顾业务进行了严格规范。其中“3+3”的限制更是让众多此前野蛮生长起来的新生中小私募倍感煎熬。

　　3+3”是指，如果私募作为第三方，为券商的私募资管业务提供投资建议，开展投顾类业务，那么其投资管理人员中，必须有3人具备3年以上、连续可追溯的证券管理业绩。

　　3年连续的可追溯的业绩证明，对于经营不到3年的新私募尤为困难。新规意味着这些私募管理人必须得找出之前的投资管理证明，如果是从公募或券商等投资经理出身的私募，可能较为容易。

　　但如果之前公司是做投顾业务，由于在投顾协议上显示的投顾往往是机构名称，而不是投资经理的名称，这样就无从证明基金经理的投资管理经验。

　　而新规的另外一条关于降杠杆的规定——权益类产品的杠杆下调至1：1，期货类下调至1：2，虽然原意是针对投顾业务优先劣后，淘汰掉部分实力不足的是私募机构，但是却一不小心造成了“误伤”。

　　深圳一家中小私募机构总经理表示，实际上受冲击影响最大的可能是量化对冲私募，这类产品具有低风险收益特征，往往能给予银行6%~7%的预期收益率承诺，备受银行青睐，银行优先级资金也成为这类私募冲规模的大“金主”。

　　所以新规出台后，结构化产品和投顾模式的老路也行不通了。

　　老牌私募忙出海，中小私募忙转型，大家就别瞎操心公奔私之后的王亚伟黯然失色，人家早就出海掘金去啦！

　　文章综合自：中国基金报、中国证券报。

　　来源:私募排排网