美纪要致加息预期降温 黄金多空激战待破位

　　环球外汇8月18日讯--国际现货黄金周四(8月19日)亚市盘中维持震荡上涨之势，目前交投于1251美元/盎司水平。金价接近于短期阻力位1256美元/盎司一线，短线或进一步上攻该位置。金价周三持稳，美联储(FED)发布7月货币政策会议纪要后，金价先抑后扬，先下跌至1335.85美元/盎司低位，而后快速反弹至1351.17美元/盎司，多空剧烈拉锯，而后维稳震荡上行。

　　(国际现货黄金日线图 来源：环球外汇)

　　市场分析师称，黄金目前的波动也是基于对美联储加息的投机性，这已成为金价的主要驱动力。路透技术分析师王涛表示，现货金在每盎司1333.50-1358.01美元区间，走势看来呈中性，若脱离该区间或许会暗示未来走向。

　　7月纪要发布黄金仍震荡

　　周四(8月18日)凌晨公布美联储7月会议纪要，会议纪要显示，尽管委员们一致认同需要在加息前看到更多数据，但部分票委预计美联储将需要很快加息。

　　委员会普遍认为，在采取进一步行动之前，应谨慎地收集更多数据，来衡量劳动力市场表现和经济活动情况。关于通胀的问题，大部分委员预计低通胀风险，由于就业持续增加；几位票委希望在加息前看到通胀能升至2%目标的更多迹象；数名美联储委员7月时认为如果通胀上升仍有充裕时间采取行动。

　　纪要公布阶段，金价短线扩大跌幅，下滑0.6%至1335.85美元/盎司低位，而后触底快速反弹，收复跌幅转而上涨超15美元，至1351.17美元/盎司。

　　据报道，COMEX最活跃12月黄金期货合约在周四凌晨02:00~02:10十分钟内买卖盘面成交量达24292手，黄金先跌后涨上下波动约15美元。

　　根据CME FEDWatch工具，联邦基金利率期货走势显示交易员预计9月加息的概率为12%，而7月会议纪要公布之前为24%；预计12月加息的概率为47%，而7月会议纪要公布之前为58%；预计2017年6月加息的概率为63%，而7月会议纪要公布之前为72%。

　　“美联储通讯社”希森拉特表示，美联储在7月会议上寻求保留他们的选项，并试图协调对经济前景的分歧，同时也对下次加息进行讨论。尽管当前背景复杂化，但一些官员试图提醒投资者下次加息时机已更加接近。

　　希森拉特认为，美联储的部分担忧在近几周有所消退，包括对于英国脱欧公投的担忧。而大部分美联储官员预计经济增速将在下半年加快。

　　美国银行财富管理公司(U.S. Bank Wealth Management)的高级投资策略师哈沃斯(Rob Haworth)表示，“到最后，尽管美联储明显面临着加息的‘内部’压力，但在加息问题上则仍旧保持谨慎立场。”

　　同时，“在我们看来，这份纪要不太可能足以推动黄金价格创下新高。制造业调查报告正在呈现出好转的趋势，消费者调查报告的数据也表现稳固，我们认为这意味着美国经济正处于修复过程中，这应该会给美联储带来加息空间，从而限制黄金价格的上行动力。”

　　另外，后续市场将关注美联储主席耶伦的讲话；美联储主席耶伦将于8月26日在堪萨斯城参加Jackson Hole全球央行大会，届时或就货币政策传递新的信息。

　　SGH首席执行官Sassan Ghahramani周三(8月17日)在报告中称，联邦公开市场委员会(FOMC)依然准备年底前加息，如果经济数据继续保持正轨，耶伦下周在杰克逊霍尔的讲话可能进一步为9月份加息打开大门，而12月底之前肯定会加息。

　　黄金机构观点

　　2016年迄今为止国际金价已累计大涨约27%，但伴随着近期金价涨势的放缓，包括索罗斯(George Soros)、Stanley Druckenmiller的诸多对冲基金大佬都在二季度削减了黄金的看涨押注。然而，被称作投行奇才的前高盛(Goldman Sachs)合伙人Eric Mindich旗下对冲基金Eton Park Capital Management却将黄金看涨期权的押注翻了三倍。

　　根据周一(8月15日)美国证券交易委员会(SEC)监管文件显示，截止6月底的一个季度，这家位于纽约的对冲基金共持有1600万股SPDR Gold Trust ETF(GLD)看涨期权，价值在20亿美元。此前Eton Park在今年一季度持有600万股GLD看涨期权，价值近7.06亿美元。

　　看涨期权允许Eton Park未来以约定的价格买入GLD的股份，不过这只是该对冲基金复杂交易策略中的一部分。事实上，根据监管文件的披露，Eton Park二季度将GLD股份从359万股减持至243万股，同时将该ETF的看跌期权从525万股减持至400万股。

　　另外，黄金交易商GoldCore的创始人及执行董事奥伯恩(Mark O'Byrne)表示，“从短期来看，黄金价格可能将会走低，原因是市场缺少流动性，尤其是如果大型机构卖家决定批量出售的话就更是如此。但是，在进入秋季以后市场倾向于上涨，原因是秋季对黄金价格来说是个很好的季节。”

　　同时，英国亿万富翁Crispin Odey认为，黄金被严重低估，运作的基金几乎把宝都压在了黄金上。基金清单显示，黄金期货占到的资产比重逾86%。

　　Odey表示，目前现存的黄金储量有30万吨，每年开采的量大约在2700吨，也就是说少于1%。现在黄金和白银的需求显示出走弱的迹象。不过，美国的服务数据不佳，随着资本支出和利润下滑，再加上世界经济持续低迷，只有消费支出和银行消费信贷比较可靠。

　　Odey继续看好黄金，尤其是在低利率和大量刺激的环境下。这最终会制造通胀，利好黄金。

　　技术面看，资讯网站Economies.com在周三(8月17日)发布的报告中称，黄金围绕50日均线波动，随机的波动在超卖区域积蓄上涨动能，以激发金价在日内恢复上涨，等待突破1363.00的位置来确认上涨趋势至主要目标位1400.00美元/盎司，之后是1446.85美元/盎司。

　　全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日下降4.45吨，当前持仓量为957.78吨。

　　环球外汇行情中心显示，北京时间09:11，现货黄金报收1351.79美元/盎司。

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