)编者按近年来，银行理财业务持续发展，不仅成为银行业的重要业务之一，而且成为银行全面服务实体经济发展和增加居民财产性收入的重要渠道。为完善银行理财业务监管，加强理财市场基础设施建设，适应银行理财业务健康发展的需要，提高市场效率，由中央国债登记结算有限责任公司发起的银行业理财登记托管中心有限公司(以下简称“理财登记托管中心”)日前成立。
理财登记托管中心最新发布的《中国银行（601988）业理财市场报告(2016上半年)》显示，回顾上半年银行业理财市场，理财规模持续增长、理财资金投资的资产结构保持稳定、全面支持实体经济发展、为投资者带来丰厚回报等特点不一而足，这都意味着银行业理财市场实现了稳定较快的发展。为此，本版特策划一组稿件，从多个方面梳理银行业理财市场在2016年上半年的全貌，对其运行情况、亮点等展开剖析，敬请读者关注。
在金融市场整体收益率下行的背景下，银行业理财产品收益率也同样有所下降，不过，理财产品仍然为投资者带来了稳健的回报。更为重要的是，在过去的2016年上半年，理财资金投资的资产结构保持稳定，并且积极有力地支持着实体经济发展。
来自理财登记托管中心的数据显示，2016年上半年，银行理财市场累计兑付客户收益4723.8亿元。同时，截至今年6月底，理财资金投向实体经济的资产余额16.03万亿元，涉及国民经济90多个二级行业。
兑付客户收益率呈下降趋势
随着全民理财观念转型、理财需求的增长，理财产品收益情况成了投资者最为关心的事情之一。理财登记托管中心的数据显示，2016年上半年，银行理财市场共有10.8万只产品发生兑付(其中有8.73万只产品终止到期)，累计兑付客户收益4723.8亿元。从收益率看，2016年上半年，封闭式理财产品兑付客户收益率呈现出下降的趋势，兑付客户年化收益率从年初的平均4.2%左右下降至平均3.7%左右。
虽然整体收益率下行，不过，不同投资者类型的理财产品兑付客户收益率有所区别。业内人士告诉记者，封闭式理财产品中，私人银行类产品因为承担较高的风险，加权平均兑付客户收益率最高，为4.68%；其次为一般个人类产品，加权平均兑付客户收益率为4.38%；而机构专属类产品加权平均兑付客户收益率最低，为3.48%。在开放式非净值型理财产品中，私人银行类产品加权平均兑付客户收益率最高，为3.83%；机构专属类产品加权平均兑付客户收益率最低，为2.94%。
从兑付金额上看，2016年上半年，一般个人类产品兑付客户收益2263.6亿元，占全市场兑付客户收益的47.92%；机构专属类产品兑付客户收益1296.1亿元，占比为27.44%；私人银行类产品兑付客户收益479.5亿元，占比为10.15%；银行同业类产品兑付客户收益684.7亿元，占比为14.49%。
不过，需要注意的是，2016年上半年，终止到期的理财产品中有68只产品出现了亏损。数据显示，亏损的产品中62只为外资银行发行的结构性理财产品,5只为外资银行发行的代客境外理财产品，中资银行只有1只面向机构销售的结构性理财产品发生亏损。亏损产品仅占全部终止到期产品的0.08%，亏损理财产品本金的平均偿还率是91.06%。
大型银行收益兑付量较多
事实上，除了不同投资者类型外，在不同期限理财产品的兑付上，客户收益情况也有明显差别。数据显示，封闭式理财产品中，一年以上理财产品按照募集资金额加权平均兑付客户年化收益率最高，为5.36%，兑付客户收益287.6亿元；3个月(含)以内理财产品加权平均兑付客户年化收益率最低，为3.65%，兑付客户收益为688.4亿元。
不同类型银行业金融机构理财产品兑付客户收益情况也同样具有结构性差异，大型银行占市场兑付客户收益的比重较高。2016年上半年，国有大型银行兑付客户收益1885.7亿元，占市场兑付客户收益的39.92%；其次是全国性股份制银行兑付客户收益1880.7亿元，占比39.81%；城市商业银行、农村金融机构和外资银行兑付客户收益分别占13.53%、4.28%和1.05%。
不过，收益率方面则是另一种情况。业内人士表示，从封闭式理财产品兑付客户收益率情况来看，2016年上半年，城市商业银行加权平均兑付客户收益率最高，为4.32%；其次为农村金融机构，为4.19%；国有大型银行为4.03%；全国性股份制银行为3.86%；外资银行最低，为3.05%。
值得一提的是，银行在向客户提供理财服务的同时，其自身也能通过理财业务实现营收的提升。2016年上半年，在中国银行业理财市场中，银行实现收益950.3亿元。
而实际上，银行的理财产品收益是通过不同运作模式与不同投资者类型的理财产品实现的。数据显示，2016年上半年，封闭式非净值型理财产品实现银行收益516.3亿元，占全部银行实现收益的54.33%；开放式非净值型理财产品实现银行收益372.2亿元，占比39.17%。
不同投资者类型理财产品方面，今年1-6月份，一般个人类产品实现银行收益436.1亿元，占全部银行实现收益的45.89%；机构专属类产品实现收益275.4亿元，占比28.98%；私人银行类产品实现收益92.9亿元，占比9.78%；银行同业类产品实现收益145.9亿元，占比15.35%。
积极支持实体经济发展
理财产品在给投资者创造“真金白银”收益的同时，也正通过合理配置各类资产直接或间接地进入实体经济。根据国务院常务会议“理财产品资金运用原则上应与实体经济直接对接”的要求，理财资金始终积极支持实体经济发展。截至今年6月底，理财资金投向实体经济的资产余额16.03万亿元，涉及国民经济90多个二级行业分类。
来自理财登记托管中心的数据显示，2016年上半年，累计有18.99万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向了实体经济；截至2016年6月底，投向了实体经济的理财资金余额16.03万亿元，占理财资金投资各类资产余额的60.74%，有力地支持了实体经济发展。
从理财资金投向的行业看，国民经济90多个二级行业分类都有所涉及。数据显示，截至2016年6月底，规模最大的五类行业为：土木工程建筑业、房地产业、公共设施管理业、电力热力生产供应业和道路运输业等，前五类行业占比为51.54%。
从理财资金投向重点监控行业和领域的情况看，截至今年6月底，理财资金投向非标准化债权类资产中重点监控行业和领域的资金余额为2034.9亿元。具体来看，涉及地方政府融资平台的非标债权类资产规模出现了一定的下降，较2015年底下降2.34%。
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