金倍乐：监管新规落地，P2P网贷资产端忙转型

　　近日，由零壹研究院、P2P日报联合发布的《中国网贷行业8月简报》中显示，受到最新颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》借款额度上限的影响，网贷平台数量有所下降，8月底，平台数量为2235家，相比7月底下降了46家，环比下降幅度为2.02%。同时，80%得网贷平台交易额也出现下滑趋势，据统计，截至2016年8月底，单一主体（不区分企业和个人）在单一平台待还本金超过100万元的资金总额2，800亿元左右，占比接近40%。预计，未来一年内将有1800亿元资金面临抽贷考验，而大部分P2P资产端也将面临不得不转型的处境。

　　《办法》中明确规定了单一个体、自然人在同一平台上的借款上限为20万元，在多个平台的借款上限为100万元；单一组织、法人在同一平台的借款上限为100万元，在多个平台的借款上限是500万元。这意味着动辄千万贷款额度的融资租赁、商业保理类P2P贷款业务、以及逾百万贷款额度的个人房产抵押P2P贷款都将面临转型。当然，业务洗牌也会带来额外的好处，比如随着市场参与者减少，P2P平台更容易获得相对优质的融资租赁、商业保理资产。

　　目前，P2P的资产类型主要包括车贷、房贷、消费贷、信用贷、企业贷款等，而大额信贷资产主要包括企业贷款、房屋抵押贷款、保理等业务，新规出台，“大单”模式平台业务受影响，P2P资产端转型迫在眉睫。但是，如何转型却是个难题。就目前来说，行业资产转型的基本方向主要集中在个人小微贷款、车贷、消费金融等小额空间，但这些市场早已成为传统银行、大块头电商角力的战场，P2P参与其中，优势并不凸显。

　　对此，金倍乐（www.jbeile.com）分析师认为P2P资产端的转型除了主流的消费金融外，农业也是一个发展方向。“我国农业的生产方式是小农经济，以家庭承包制为基础，不像国外的大型农业企业，贷款金额不高，一般一二十万就能满足农户的资金需求。”

　　此外，将业务下沉至中西部地区三、四线城市也是P2P资产端转型的方向之一。“像北京、上海深圳等一线城市的房产价值相对较高，开展房产抵押业务难以符合新规要求。但在中西部相对落后的三、四线城市，房产价值相对较低，再加上中西部地区人口流动性小，违约成本高，将其作为资产端开发的新市场不失为一条新的出路。”

　　另外，从互联网金融的发展分布格局来看，经济相对落后的中西部三、四线城市，往往也是传统金融服务业难以覆盖到的受众人群，在这些地方开展互联网金融服务也符合P2P网贷普惠金融、服务小微的定位，不仅具有更多可挖掘的市场价值，也具有相对广阔的开发前景。