)私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。
“众人拾柴火焰高”，基金管理人将别人的钱找来投到项目里去，对项目进行培育，待项目增值之后退出，退出之后，所有投资人再按约定好的比例分配增值的利益，这就是私募股权基金的“募—投—管—退”的全流程。
1、募集资金
所有基金都需要募集资金。管理人将投资人的钱募集起来，用这些钱去投资。募集能力的优劣也是衡量管理人能力的标准之一。优秀的、经验丰富的基金管理人可以让募集过程更加顺利、迅速。
2、价值发现
在潜在项目中发现具有良好投资价值者，并与领导团队达成投资合作共识。在价值发现的过程中，考察核心为管理团队、项目的行业地位、未来是否能实现快速增长等。
3、投资
私募股权基金创造的价值是通过提升目标投资企业的价值实现的。这个环节正是私募股权基金最大的特点，也是私募股权基金区别于其他金融投资产品的核心。私募股权基金的完整价值形成周期共分五个阶段：
4、价值持有
PE市场信息披露相对充分，PE机构能够成为真正的股东，PE机构在投资前可以进行详尽的尽职调查，在充分了解被投资公司状况的基础上，私募股权基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的股权。PE机构在投资前会完成一系列的设计，包括实业设计（资本利得）、运营设计、产权设计、资本设计（资本上市等）、其它设计（例如法规设计、社会责任设计等）。
5、价值放大
以募集而来的基金对投资的项目培育一定时间后，其价值获得提高，再通过上市或溢价出售给收购者，实现价值的放大。
6、价值兑现
基金管理人选择合适时机和合理价格，在资本市场出售投资而获得的项目企业的股权，如上市后抛售投资项目企业的股票等，实现价值对PE的最终兑现。
7、价值提高
私募股权投资基金是提升企业价值的催化剂。基金利用其所拥有的资源平台在战略、市场、供应、技术、管理、财务等方面的自身优势，改进企业的经营管理，把投资的企业做好，使企业得到优化，企业的内在价值得到有效提高。
8、退出
私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。我们之前曾在《并购基金，怎么退出最赚钱？》中探讨过。私募股权投资的退出主要包括上市公司并购、首次公开发行（IPO）、协议转让退出、被第三方并购退出、被并购企业股份回购退出五种方式。投资机构可以根据退出时的市场环境、被投企业发展状况、行业前景、估值水平等分别选择最合适的退出方式，为投资人实现收益的最大化。
9、投后管理
PE进行投后管理，最主要的目的是确保投资资金的安全。私募股权投资机构成立投后管理机构，向项目企业派遣投后管理人员，管理人可以及时知道企业的经营发展状况、确定企业是否将资金投资于商业计划书设定的投资用途，是否存在资金被占用、挪用的情形、投资效果是否和预期有偏差等，对所有的基金投资人负责。
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