黄金ETF折价扩大，国债期货回调分级A下跌

　　▎分析师／宋祖强研究助理／张吉虎

　　今日A股开盘震荡下行，煤炭、有色表现强势带动大盘上涨，尾盘有所回落。最终，上证指数收涨0.26%，收于3133.33点，深证成指下跌0.07%，收于10695.18点，创业板指下跌0.70%，收于2130.30点，两市成交额5114亿，成交量比上交易日减少550亿。申万一级行业方面涨多跌少，采掘（+1.80%）、钢铁（+1.72%）、建筑材料（+1.12%）等行业涨幅靠前，综合（-0.78%）、传媒（-0.63%）、休闲服务（-0.43%）等行业跌幅较大。另外，临近美国大选前，再次发生逆转，全球市场受到鼓舞，H股指数涨幅1.23%，伦敦金盘中下跌1.42%。未来深港通开通之后，港股通总额度超过200亿，港股总成交额五六百亿，深港通的开通对港股的影响不可轻视。

　　分级B跌多涨少，煤炭、钢铁、有色等相关分级B涨幅较大，煤炭B级（150290）涨幅6.82%，煤炭B基（150322）涨幅6.08%，钢铁B（150288）涨幅4.29%，有色B（150197）涨幅3.67%。传媒、国防军工、医药等相关分级B跌幅较大，传媒B（150204）跌幅1.79%，传媒B级（150248）跌幅1.41%，国防B（150206）跌幅1.06%，医药B（150131）跌幅0.78%。

　　今日，成交活跃的分级Ａ跌多涨少，稳健股基收跌0.15%。成交活跃且上涨的有H股A（150175，+0.38%）、深成指A（150022，+0.23%）、券商A（150200，+0.19%）、钢铁A（150287,+0.09%）等，成交活跃且跌幅较大的有军工A（150181，-0.46%）、银华稳进（150018，-0.37%）、中航军A（150221，-0.32%）。市场对人民币汇率下跌的担忧，引发国债期货再次下跌，其中十年期国债期货主力合约T1612跌幅达到0.23%，分级A在一定程度上受到此拖累，另外，H股A随指数上涨。

　　鹏华国防分级整体溢价0.80%，华安创业50分级整体溢价0.76%，富国创业分级整体溢价0.72%，安信一带分级整体折价0.77%。

　　美国选情再次发生变化，若希拉里赢得大选，国际黄金在不考虑其他因素下存在回调压力，国内黄金ETF出现较大折价也显示出对黄金进一步回调的预期。另外，人民币兑美元汇率下跌0.3%，这对国内黄金具有一定支撑作用，相较于伦敦金1.42%的跌幅，国内黄金AU9999今日仅下跌0.53%。

　　QDII-ETP方面，昨日，德国DAX指数下跌0.65%，美国纳斯达克100指数下跌0.40%，标普500下跌0.17%。标普石油天然气上游股票指数下跌0.82%，华宝油气今日上涨0.33%，预估溢价率3.00%。ICE布油企稳，盘中上涨1.12%。

　　分级B方面：分级B跌多涨少，煤炭、钢铁、有色等相关分级B涨幅较大，煤炭B级（150290）涨幅6.82%，煤炭B基（150322）涨幅6.08%，钢铁B（150288）涨幅4.29%，有色B（150197）涨幅3.67%。传媒、国防军工、医药等相关分级B跌幅较大，传媒B（150204）跌幅1.79%，传媒B级（150248）跌幅1.41%，国防B（150206）跌幅1.06%，医药B（150131）跌幅0.78%。

　　分级A方面：今日，成交活跃的分级Ａ跌多涨少，稳健股基下跌0.15%。成交活跃且上涨的有H股A（150175，+0.38%）、深成指A（150022，+0.23%）、券商A（150200，+0.19%）、钢铁A（150287,+0.09%）等，成交活跃且跌幅较大的有军工A（150181，-0.46%）、银华稳进（150018，-0.37%）、中航军A（150221，-0.32%）。市场对人民币汇率下跌的担忧，引发国债期货再次下跌，其中十年期国债期货主力合约T1612跌幅达到0.23%，分级A在一定程度上受此拖累，另外，H股A随指数上涨。