)华宝证券研究团队 华宝财富魔方 ▎分析师／郭寅
1.一周基金记事
1.1.大额赎回致永赢双利A单日暴涨177.29％
11月1日，永赢双利A净值由前日的1.026元暴涨至2.845元，单日涨幅达177.29％。该基金成立于2016年5月25日，为混合债券型二级债基，成立以来，其单日净值涨跌幅一直在-0.4％~+0.4％之间上下波动，上周二其单日净值涨幅突然飙升至177.29％，引发关注。据永赢基金公司的客服人员表示，该基金的单日净值暴涨是由于遭到大额赎回，赎回费计入基金资产所致。
根据永赢双利A的基金合同显示，赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取，并全额归入基金财产。按照持有时间大于30天但不满1年来看，赎回费率应为0.1％，该基金在9月底的规模为0.5亿份，据此推算，该基金至少有99.9％以上被赎回，即永赢双利A的剩余份额或许不足2.8万份。
1.2.大数据基金收益分化
近期，两只大数据主题基金大成360和泰达宏利同顺大数据基金业绩亮眼，使得大数据主题基金重新引起市场关注。从Wind数据来看，目前市场上大数据基金已有20只，其中，有9只是今年新成立的基金，最新1只为招商财经大数据策略，成立于2016年11月2日。
我们对上述基金年初之间的收益进行了统计，发现新老大数据基金在基金的表现出现明显分化：排名靠前的4只基金分别为大成互联网+大数据（+24.60％）、博时银智大数据100（+18.90％）、泰达宏利同顺大数据（+17.50％）和中欧数据挖掘多因子（+10.81％），上述4只基金均为16年新成立的基金；录得负收益的几只大数据基金中，天弘云端生活优选（-19.29％）、广发中证百发100A（-17.18％）损失惨重，两只基金分别成立于2015年3月和2014年10月，而最早成立的银河定投宝在今年的表现也差强人意，年初至今的收益为-5.72％。
2.每周一基：招商财经大数据策略
伴随上周新基金的成立，市场新增1只大数据主题基金：招商财经大数据策略基金（003416.OF）。该基金为股票型基金，成立于11月2日，认购天数19天，总募集份额2.5亿份。
在投资运作中，该基金的大数据分析主要运用于选股环节，即通过对东方财富网大数据（包括股票关注度、点击量等投资者行为数据）进行分析和研究，深度分析投资者的行为规律，并提炼出能对股价短期收益率产生较强预测性的行为因子。再结合上市公司的成长性因子、盈利性因子、估值类因子及对应股票标的的市值因子、流动性因子、技术性因子等做进一步的筛选。
值得一提的是，今年1月底市场上已有1只以东方财富网大数据为基础量化选股的大数据主题基金：海富通东财大数据基金（519132.OF）。两只基金的招募说明书中关于大数据运用的表述并无明显差别，不同之处主要有两点：一是基金类型不同，海富通东财大数据基金为灵活配置型基金，股票投资仓位可在0-95％的范围内灵活调整，自成立以来该基金的股票仓位由48％逐渐上升至81％，而招商财经大数据策略基金为股票型基金，股票投资下限为80％，上限95％，相较而言，前者的投资更为灵活，在股市下行时能规避部分系统性风险；二是业绩比较基准不同，海富通东财大数据基金的比较基准为沪深300指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40％，而招商财经大数据则上调了沪深300的比重，并以中债综指作为债券投资的比较基准，其业绩比较基准为沪深300指数收益率×80％＋中债综合指数收益率×20％，当然，权重上的差异主要是由两者基金类型的差异决定的。
3.新成立的基金
本期（2016.10.24~2016.10.28）共有39只开放式基金新成立，合计募集规模388.75亿份。其中，债券型基金22只，合计募集208.75亿份，另有1只新增份额；混合型基金10只，合计募集49.25亿份；货币型基金1只，合计募集119.05亿份； 股票型基金4只，合计募集7.69亿份。
4.正在发行的基金
目前共有65只开放式基金正在发行，其中，有20只基金按计划将在本周五之前完成募集。从类型来看，债券型基金和混合型基金分别有31只和28只，货币型基金3只，股票型基金3只，另有1只封闭式混合基金。
5.上周基金收益情况及投资策略
上周，A股市场窄幅震荡中涨跌互现：全周来看，上证指数上涨0.68％，深证成指下跌0.08％，沪深300上涨0.42％，创业板下跌0.93％，中小板下跌0.24％。分板块来看，建筑材料（+2.94％）、有色金属（+2.69％）和建筑装饰（+2.32％）周涨幅居前；国防军工（-1.25％）领跌，通信（-0.64％）、钢铁（-0.43％）跌幅靠前。基金市场上的各类基金均呈获得正收益：指数型基金涨幅最大，为+0.27％；偏股混合型基金和普通股票型基金的涨幅均为+0.24％。债券基金、平衡混合型基金和偏债混合型基金的涨幅分别为+0.20％、+0.19％和+0.07％，长期纯债型基金涨幅0.01％，货币基金上涨0.02％。
展望后市，我们认为当前在国内经济企稳和外部风险积聚的情况下，A股市场或将迎来一波上涨行情。首先，宏观经济的向好为股市的上行提供了基本支撑；其次，在稳健偏紧的货币政策下，短期内债券市场的投资风险加大，另外房地产市场的投资也受到限制，相较之下股市的吸引力上升；第三，伴随着养老金的入市和深港通的开通，A股市场将获得持续的资金流入；最后，美国大选、意大利公投等一系列外部风险事件一定程度上也遏制了资金的外流，有利于A股市场的反弹。
综合分析，我们认为市场短期内有一定的上行基础，考虑到养老金偏保守的投资风格和市场的避险情绪，建议投资者继续坚持价值选股的核心理念，积极布局具有真实业绩支撑的低估值蓝筹股，板块方面，在人口老龄化和二胎政策的大趋势下，可以多关注医药、消费等兼具防御性和发展前景板块以及成为经济增长主力的PPP板块和基建板块，短期内煤炭行情仍然值得关注，另外，在避险情绪的助推下，可适当布局黄金板块。债券市场上，在低信用利差背景下，建议投资者优选利率债。基金方面，投资者可以在消费、医药、PPP、基建等经济主推力方面的主题基金和受益于资产多样化配置趋势的港股通基金以及受益于避险情绪的黄金主题基金中选择适宜的投资标的。类型上，建议仍以偏股混合型基金为主。
扫描下方二维码，关注金融界基金
来源:金融界网站
我来说两句排行榜