万能险配置解读 | 虽不能万能的“万能险”-搜狐

　　从2016年10月的数据来看，银行一年期存款基准利率进一步下行，仅为1.5%，前两年火热的余额宝七日年化收益率已经从最高点降至2.4%，分红险和三个月理财产品的利率分别为3.5%和4%，万能险的结算收益率平均值在4%-6%之间，明显高于前四个品种。

　　虽然这样的收益率低于某些贷款平台动辄10%以上的投资收益，但是保险行业的严格监管和庞大的资金规模使得保险公司提供的万能险产品成为一种倍受青睐的投资理财渠道。

　　到底何为万能险？

　　首先，万能险并不是字面意义上理解的万能的保险。万能险除了能够提供客户保障，还能让客户直接享受保险公司投资收益。万能险的主要特点体现在产品缴费自由、费用透明、保证收益、兼顾理财和保障：

　　缴费自由

　　万能险一般没有固定的缴费期限，客户可以根据自己的实际需求来追加保费，只要账户的资金能够覆盖保单费用，客户可以选择暂停支付保费。

　　费用透明

　　相比于传统的保险产品，万能险的费用非常透明，客户需要支付的初始费用、保障成本以及投资账户的比例都有明确说明。

　　保证收益

　　所有的万能险产品都有设置最低的保底收益利率（一般为1.75%-3.5%之间），超出部分由保险公司和客户按照一定比例进行分配。

　　兼顾理财和保障

　　契合多数客户的需求，在投资理财的同时，建立一定的保障，并可以根据实际需求随时进行调整。

　　万能险的具体运作模式

　　客户将保费交给保险公司之后，保险公司首先扣除一定的初始费用，剩余的部分全部进入到投资账户中去，由保险公司进行投资赚取投资收益，每年的投资账户中需要扣除一定的账户管理费。

　　除此之外，多数的万能险都会附加一份具有保障性质的保险，一般是重疾险或者寿险产品，这份产品每年会按照一定的费率（与客户年龄挂钩，费率随年龄增长逐年递增）从投资账户里面扣除一定的保障费用。只要投资账户的本金及投资收益能够覆盖每年需要支付的账户管理费和保障费用，这份保险就可以持续运作。

　　如果每年需要支付的费用超过投资所赚取的投资收益时，客户可以选择追加保费来赚取更多的投资收益来覆盖账户管理费和保障费用；当投资账户被全部扣除之后，如果客户不继续追加保费，则这份保险就会被强制终止。

　　当然，很多保险公司（特别是通过银行销售渠道）也相继推出了很多专用于投资类型的万能险产品，这种产品只具有投资账户，并没有保障账户存在。通过这种类型产品的推出，也帮助各保险公司在中短期理财市场上占有一席之地。

　　如何选择适合万能险

　　对于不同的客户来讲，没有最好的保险产品，只有最适合的保险产品，因此，如何选择适合自己的万能险产品就显得尤为重要。

　　少儿市场

　　在国内的保险市场，少儿市场一直都是各家保险公司的必争之地。少儿市场的客户的主要需求是解决健康保障和教育规划，恰巧与万能险的初衷相一致。而且对于少儿客户来讲，最大的优势就是年龄较小，每年需要支付的保障成本也相对较低，所以在投资账户会有更多的盈余。

　　因此对于少儿客户，可以根据自身的资金状况来配置万能险产品，建议缴费期最好在10年以上，到合适年龄时，全部领取出来作为教育费用；当然，也可以选择部分领取的方式，继续保留一份长期的保障。

　　中年市场

　　对于中年客户，作为保障类保险的主要受众群体，通过万能险来做保障类保险的配置也是一个不错的选择。对于这一部分客户，主要需要解决的问题就是用小额的成本配置高额的保障。所以对于这部分客户，可以用万能险的方式，客户只需要缴纳较短期的保费，后续保障成本用投资账户的本金及收益来覆盖。

　　当然，客户需要关注自己的投资账户的情况，在投资账户资金不足的情况下及时进行追加投资来确保合同不至于失效。到合适年龄时，可以根据自身需求选择降低保障额度来转化为一份侧重于投资类的产品或者直接结束合同，从而达到低成本、高保障的目的。

　　香港及国外市场

　　当然，对于保险更加成熟的香港以及国外的保险市场，在保险资金的投资渠道上更加的灵活，对于万能险有着更多的运用方式。

　　以一款香港的保险产品为例，客户一次性的投资一定的保费购买一份万能险，在扣除初始费用、账户管理费用之后，寿险会帮客户建立一份高额度的保障类保险。然后通过与私人银行的合作，可以将保单质押给银行来进行贷款，贷款的金额一般可以达到客户交费的几倍，而客户的贷款利率是按照银行间同业拆借利率来支付的。贷到的这笔资金，香港的私人银行帮助客户去投资稳健的债券类产品，一般的年化收益可以达到10%以上。

　　对于客户来说，既有保险提供的高额保障和稳健收益，又能够通过私人银行的运作赚取额外的投资收益，一举两得。