多重短期利空打压债市 国债期货再现暴跌

　　继周一10年期国债期货刷新上市以来最大跌幅后，国债期货继续下跌，周二10年期国债期货主力合约T1703收盘报96.53元，跌0.325元或0.34%，成交48148手。

　　回顾周二行情，国债期货T1706合约报95.8750元，跌0.325元或0.34%，成交4190手。国债期货T1709合约报95.46元，跌0.435元或0.45%，成交178手。此外，5年期国债期货主力合约TF1703收报98.90元，跌0.2元或0.2%，成交10855手。国债期货TF1706合约报98.4150元，跌0.17元或0.17%，成交653手。国债期货TF1709合约报98.07元，跌0.25元或0.25%，成交73手。

　　就在周一，在多重利空打压下，10年期国债期货主力合约T1703跌0.9%，报96.84，创上市以来最大跌幅。就在11月末，10年期国债期货曾大跌0.71%，创上市以来的最大单日跌幅。

　　多位分析人士指出，受年末资金趋紧；人民币近期贬值；央行公开市场投放不积极等多方面短期因素影响，市场产生悲观情绪，进而国债大跌。

　　方正中期研报指出，受制于资金面，国债期货短期仍将承压，但现在判断这轮时间最长、空间最大的债券牛市已经结束为时尚早。经济复苏基础仍不牢固，银行、保险配置需求继续大幅增长，大跌后现券市场配置机会出现，有望吸引大量的配置资金建仓。国债期货下行空间不大。

　　申万宏源认为，由于2017年春节日期较早，且与圣诞、元旦等节日距离较近，企业和居民节前对活期资金和现金的需求较大，预计12月下旬开始，资金需求将快速增加，并持续至1月底。加之通胀上扬，预计将持续至2017年1月，债市收益率仍然缺乏下降动力。预计12月12日至12月16日期间，债市收益率不会出现趋势性变化，仍将维持高位震荡，而这一局面可能将持续至春节前。