2月15日·金融综合资讯
1、【非银·动态】钱罐儿等8家平台同时“跑路” 竟属同一法人
今年1月份,聪明投、火牛财富、钱罐儿等8家互联网金融平台,几乎在同一时间被曝“跑路”,根据调查,这8家平台虽然隶属于不同的公司,但实际股东只有“北京起源财富”一家。而这8家平台则表示,公司是“由于众所周知的原因”,出现了一些意外情况,将分三个阶段共14个月偿还投资者本金。
2、【非银·动态】“后万能险”时代保险业转型:产品系列全面切换
在保监会发布一系列新规之后,保险公司无论是主动转型还是被动调整,“保险业姓保”似乎已经成为唯一的选择,据了解,目前不少保险公司根据新规,对保险产品期限、保额和现金价值等要求,主动调整或下架了不符合规定的产品,同时,全面进行产品切换,所以,万能险、中短存续期产品数量也将进一步缩减。
3、【非银·分析】1月份托管增速下滑 银行成主要债券增持机构
1月份以来,债券二级市场一再调整,导致一级发行市场也开始遇冷。从数据来看,1月份债券总托管规模增加2603亿元至14.67万亿元,尽管有所回升,但却大幅低于去年同期水平。对此,业内人士称,主要由于同业存单托管量大幅增加,而短融、超短融托管规模继续小幅下滑。
4、【海外·动态】美元指数宽幅震荡 非美货币涨跌互现
2月13日,美元指数维持宽幅震荡走势,微幅上扬,对此,分析认为,这在很大程度上是受持仓以及特朗普有关税改计划的评论所影响,但美元或不会在近期区间上出现重大突破。而非美货币方面则涨跌不一,比如英镑兑美元小幅上涨,盘中一度失守1.25关口,最低触及1.2485,短线呈震荡盘整格局。
5、【海外·分析】高盛看好新兴市场 增持人民币等货币
北京时间14日,外媒报道称,高盛通过增持人民币、墨西哥比索和巴西雷亚尔,扩大了新兴市场资产持仓,并表示,已经对新兴市场货币采取“更具建设性的”行动,而在外币债券方面,高盛正减持中国债券,因认为“增长失衡”;增持墨西哥本地债券。
6、【期货·数据】欧佩克1月原油日均减产89万桶
2月13日,,石油输出国组织公布的月度石油市场报告显示,欧佩克1月原油日产量比2016年12月减少了89万桶,减至3214万桶。而今年的1月份,是欧佩克与非欧佩克产油国执行去年底达成减产协议的第一个月。
7、【期货·分析】天然橡胶价格1年上涨超1倍 轮胎行业被迫跟涨
2016年第四季度至今,长期低迷的天然橡胶价格迎来了“翻身”,根据统计,2月13日的天然橡胶现货价格为20600元/吨,较2016年同期上涨了112.4%,但同时也使得其下游轮胎行业“扛不住压力”,齐齐喊涨。据了解,自去年11月底开始,国内轮胎厂商纷纷发出调价通知上调幅度合计10%~25%,但依旧跟不上原料涨幅。
8、【银行·动态】建行前员工参加持股 离职多年仍难要回
近日,有建设银行前员工向媒体爆料称,其2006年底在建行上海分行松江支行任职时,并出资10100元参加了该行的员工持股计划,而如今,已从建行离职4年的他想收回这笔投资,却处处碰壁,变现无门,联系建行方面始终没有正式回复。对此,专家建议称,对于股权性投资可保留好当时文件,以便对方不履行时能诉诸法律。
【深度】
基金公司偏头疼:拿什么迎接“期货新娘”?
作为一名投资人,如果想在现有的行情里获得高回报,那么,近年来非常火爆的商品期货市场,就是一个不可忽略的选择,而从大类资产轮动来看,在全球市场经历了债券、股票牛市之后,商品牛市也有望再度开启。
期货基金迎“开闸”
不过,对于大部分投资者来说,能炒股票就不要轻易碰期货,尤其是在当前鱼龙混杂的市场前景下,当然了,如果真的手痒,记得认准“证监会商标”,只有被其批准的交易所,才不会被当成“肥羊”,否则,比如商务部、地方政府批准的交易所,能够分分钟把你忽悠到怀疑人生。
所以说,期货市场比股市的水更深,而在这种情况下,除了“自力更生”之外,投资者还有一个新选择,那就是借道期货基金。
顾名思义,期货基金的投资品种就是期货,附带着与生俱来的高风险特点,由基金公司进行募资并管理。而早在2014年12月,证监会正式发布了期货基金的指引文件,于是,2015年7月20日,国投瑞银基金正式发行了公募基金行业内的首只商品期货基金,该产品主要投资白银期货合约,为投资者提供了低门槛的白银期货投资渠道。
但值得注意的是,由于监管趋严,在国投瑞银基金发行后,其余基金公司所上报的商品期货基金无一获批。
不过,只要是市场必然的产物,都会迎来翻身的那天,这不,近段时间以来,多家基金公司都表示接到监管层窗口指导,要求补充商品基金审批材料。
这也意味着,停滞一年有余的商品期货基金,终于迎来了“开闸”的信号。
基金公司如何备战?
就在这则消息令众多基金公司的产品部人士都为之振奋时,问题也随之而来,既然组织上放宽了管制,那么,接下来该用怎样的姿态来迎接期货基金呢?
据了解,在窗口指导中,最核心的是要求是商品期货基金经理须具备两年商品期货从业经验。按照业内的理解,管理过商品期货专户的投资经理也符合任职资格,而这样一来,不符合条件的基金经理,也就必须进行调换。
除了人事方面,不同于股票市场,商品期货还需要考虑市场容量的问题,这就需要各家基金公司在产品设计和未来基金管理中,制定规模管控及风险应急方案。
更为直观的理解是:假设一只公募基金规模为20亿元,需要5天建仓完毕,每天购买4个亿,比如风控要求每天成交占比不能超过市场的15%,否则会有市场冲击,这就可以反推某个商品期货品种可以容纳的公募基金规模。
另外,商品期货基金特有的展期成本也不能忽视。要知道,期货价格不同于现货价格,期货合约有到期日,在操作过程中可能会发生亏损,所以,如何让投资者正确了解到这类基金特有的属性,也是基金公司面临的一个难题。
而除了人事与技术层面的要求之外,真正的重点还是在于风险问题。
要知道,“开闸”之前必定是“关闸”,而关闸的原因,综合市场观点来看,主要是因为目前我国的部分商品期货品种面临交易活跃度不高、市场容量小、客户结构较为单一且不均衡、交易规则不够完善等问题,同时,也受到了2015年股灾,2016年部分期货品种行情火爆等因素的影响。
而且,一直以股票、债券市场为主要投资标的的公募市场,如今,在商品期货市场配备人员、投资经验等方面均稍显不足,这可能也是商品期货类基金获批较慢的原因之一。而在近期,主要是由于白糖和豆粕期权即将上市、股指期货临时性限制措施也将择机退出的大环境下,商品期货基金才得以推进。
所以说,基金作为最大的机构投资者,在完善市场,发现价值的同时,最重要的,就是回避系统性风险。而真正该备战的,也就是自身的风险管控意识。
初期未必能“吸金”
如果在风险层面做到了严格的把关,那么,期货基金的利好自然也能带来极大的回报。
从目前来看,股票、债券、商品期货之间可以形成互补与轮动,同时,还能完善基金公司的产品线,在股票、债券市场不景气时,为投资人提供新的投资渠道与标的。
但是,本着“不吹不黑”的原则,也有不少基金业人士并不太看好眼前,就拿国内首家——国投瑞银白银期货基金来看,目前规模仅为6个多亿,并不是特别大,而相比其他商品,白银已经是大家比较熟悉的品种。
因此,商品期货基金在推出初期,市场需求或许并不会特别巨大,所以,对于投资者还有市场来说,都需要慢慢磨合,逐渐适应这个新市场。
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