【亲笔信】华安建材宮模恒：OLED和石墨烯有望燃亮长空

金融界股灵通 2017-03-19 06:41:36 阅读(0) 评论()

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　　摘要：十三五”期间我国新材料产业将稳步增长，年均增速保持在25%左右，预计到2020年，我国新材料产业总产值将超过6万亿元。

　　给投资者的一封信

　　寻找新材料行业的新燃点

　　2016年A股市场经过1月份的单边下跌后，进入了盘整震荡的走势行情，一直维持在2800-3100点区间震荡，相对于大盘的横盘调整，新材料指数精彩纷呈，细分领域的锂电材料、电子化学品材料以及石墨烯等轮动交替，新材料指数在前两个季度显著跑赢基准，极值近20%。进入三季度，成长切换价值，偏成长的新材料指数三季度起调整回落，截止11月底，新材料指数绝对收益转负，市场表现虎头蛇尾。从细分领域来看，新材料行业凭借其成长性高、契合度强、下游应用领域广泛等特点，行业细分子领域仍然呈现出不少确定性的投资机会，如锂电材料、OLED、光刻胶、电子化学品等等，在这些细分行业中有不少个股表现优异。

　　展望2017年，我们认为新材料产业将大展宏图。目前新材料“十三五”规划已基本编写完毕，在前沿新材料领域，我国将重点发展石墨烯、3D打印、超导、智能仿生等4大类14个分类材料。其目的是为满足未来十年战略新兴产业发展，以及为制造业全面迈进中高端进行产业准备；并形成一批潜在市场规模在百亿至千亿级别的细分产业，为拉动制造业转型升级和实体经济持续发展，提供长久推动力。新材料“十三五”规划和中国制造2025等政策将继续推动新材料产业保持快速的发展趋势，十三五”期间我国新材料产业将稳步增长，年均增速保持在25%左右，预计到2020年，我国新材料产业总产值将超过6万亿元。

　　新材料作为其他战略新兴产业的基石，种类繁多，应用各异。面对庞大的新材料市场，我们要把握空间和斜率二大维度，精选细分领域。空间上以技术升级、政策和替代作为空间选优三大驱动力，斜率上以下游需求弹性及产业化演进按图索骥。2016年，我们无法忘却那灿烂的锂电材料盛宴，2017年市场期许的燃点又在哪儿呢？我们对新材料细分领域的甄别和筛选，OLED和石墨烯有望接力锂电，燃亮长空。

　　OLED：OLED凭借其优越的显示性能和不断下降的成本，其普及速度越来越快。随着苹果手机全面使用OLED，以及VR产业的不断发展，OLED将进入快速发展期，到2020年底AMOLED市场额将达670亿美元，年复合增长率约为46%。在OLED的制造成本中，OLED材料作为生产核心占制造成本的30%，有机发光材料占7%-8%。目前OLED 终端材料的生产主要还集中在韩国、日本及欧美厂商手中，但OLED中间体及升华前材料已经主要集中在中国大陆，OLED产业的快速放量也将为国内中间体材料供应商带来巨大的收益。

　　石墨烯：我国作为石墨烯研究的领先国家，在技术上处于国际一流水平，在政策上，新材料“十三五”规划将石墨烯作为新材料重点发展方向，在应用上，石墨烯材料凭借其优越的性能，广泛应用在锂电池电极、触摸屏、超级电容领域和化工行业领域，在产业上，我国石墨烯企业众多，产品丰富。在多重领域的驱动下，石墨烯产业化近在眼前。从石墨烯的应用来看，我国电子产业和新能源产业均处于高速发展中，双重需求将促使石墨烯在锂电池领域率先爆发。