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本报记者 叶麦穗 广州报道
导读
不过就在茅台大涨之际，险资却在悄悄撤退。如泰康人寿今年一季度和二季度对贵州茅台进行了连续减持。去年末，泰康人寿共持有贵州茅台538.04万股，一季末减持至505.37万股，二季度末再度减持至445.37万股，上半年合计减持92.67万股。
险资被戴上“紧箍咒”后，今年上半年其投资动作明显“收敛”了许多，争相举牌现象几乎绝迹。
上半年共有75次举牌行为，无一次来自险资。截至目前，在已披露半年报的上市公司中，有42家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影，其中承德露露等多只个股险资持股比例均超过3%。
从变动情况看，险资二季度挪仓痕迹较为明显。同花顺统计数据显示，二季度险资减持8只个股，增持了 14只个股，新进 15只个股，另外5只个股持股比例不变。最新的持股数量为8.65亿股，持股市值达135.3亿元。
减持“白马股”
具体来看，被减持的个股中，山东钢铁、新大陆、中百集团等减持数量较高。与QFII策略相同，险资也对前期涨幅巨大的“白马股”进行了不同程度的减持。
今年以来涨幅巨大的贵州茅台也在被减持之列，茅台今年从300元左右起步，在大盘调整之际逆势上涨，最高冲至487.96元，不断刷新历史新高，8月7日收盘为481.56元，上半年涨幅接近5成。
不过就在茅台大涨之际，险资却在悄悄撤退。如泰康人寿今年一季度和二季度对贵州茅台进行了连续减持。去年末，泰康人寿共持有贵州茅台538.04万股，一季末减持至505.37万股，二季度末再度减持至445.37万股，上半年合计减持92.67万股。
永辉超市的情况也类似，其上半年的涨幅达到47.81%。而新华人寿对其减持了720万股，目前新华人寿仍持有永辉超市6202.4万股。
“部分个股虽然质地不错，但是短期涨幅较大，聚集了一定的风险，险资进行波段操作有一定的道理。”雪球投资董事长李昌民对21世纪经济报道记者表示。
抄底创业板个股
上半年，随着IPO常态化，创业板的估值也出现下调，下调幅度达7.34%。不过险资在此时进行了抄底，在其增持名单中，出现了多只创业板个股的身影。
增持个股中，增持数量最大的是东方财富。根据同花顺统计，天安财险目前持有东方财富1.03亿股，占流通股比例3.24%。此外还新买入了兴源环境、华策影视、富祥股份等。前海人寿在今年二季度对富祥股份进行了试探性买入，购进70万股，二季度末的持有市值为3694.7万股。
“没有只跌不涨的市场，虽然创业板的估值不低，但是经过近2年的调整，部分个股的投资价值已经显现。”煜融投资总经理吴国平对21世纪经济报道记者表示。
无独有偶，“国家队”也在二季度大举新进了创业板。根据已披露的半年报，二季度，证金公司现身华策影视、汤臣倍健、昆仑万维、苏交科、东软再波、迈克生物、亿纬锂能7家创业板公司的十大流通股股东名单，分别新进股票5065万股、2815万股、2312万股、962万股、898万股、820万股和400万股。目前证金公司位列昆仑万维第一大流通股东。
8月3日，保监会通报保险业上半年运行情况。数据显示，上半年保险资金运用余额约14.5万亿元，较年初增加1.11万亿元，增长8.28%。其中，债券和贷款分别占比34.24%和14.61%，较年初上升2.09个百分点和1.44个百分点；银行存款和证券投资基金占比14.89%和5.22%，下降3.66个百分点和1.17个百分点；股票投资余额占比7.13%，上升0.23个百分点。据保监会统计信息部调研员、副处长段海洲透露，上半年险资资金运用收益率达2.62%，比去年同期上涨0.15%。
“上半年资金运用收益率2.62%，平稳增长，股票投资收益较好是主要因素之一。”段海洲表示，上半年A股市场蓝筹股走势较好，保险资金主要投向蓝筹股，取得较好收益。整体来看，上半年资金配置较年初总体占比保持稳定。固定收益类资金占比有所下降，股票占比有所上升，另类投资呈现上升趋势。上半年行业预计利润总额1167.75亿元，同比增长10.03%。
一家险资机构内部人士也对21世纪经济报道记者表示，虽然上半年指数表现平平，但是个股表现分化，不少个股如贵州茅台、招商银行等都走出了新高行情，一向注重价值投资的保险资金也在这波行情中获益匪浅。“下半年还会遵循这个选择，不管是主板还是创业板，如果估值合理，基本面良好就会介入。”
作者：叶麦穗