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21世纪经济研究院分析师 戴春晨 实习生 易德发
导读
2016年，玉米开始出现“二量齐减”。中长期看，我国玉米将有望解决高库存的问题，回归理性市场。2017~2018年度，我国玉米市场有望在2016年产量、进口量“二量齐减”的基础上，进入产量、进口量、库存量“三量齐减”的时代。
作为农业供给侧结构性改革的首场标志性硬仗，玉米收储制度改革至今已一年有余。一年来，改革进展顺利，成效好于预期。
2016年，玉米开始出现“二量齐减”：玉米产量14年来首次减少，而进口量也大幅回落，但年度结余量仍较大。
2017年1月，国内玉米市场价格首次低于进口价，开始进入有涨有跌的局面。这意味着，近些年来让政府主管部门头疼的国内国际粮食价格长期“倒挂”问题，在玉米领域开始得到解决。
21世纪经济研究院认为，2017年的趋势是，国内玉米产量继续调减。由于价格单一的“倒挂”现象被打破，进口量预计将持续收缩。预计2017-2018年度结余量将转正为负，我国玉米市场的“三量齐增”，即将变为“三量齐减”。从中长期看，玉米的产能、库存过剩局面，将逐步过渡至供需合理的稳定发展局面。
价格回归合理区间
2007年起，为了保障农民利益，维持玉米生产积极性，国家在东北地区实行玉米临时收储政策，对农户生产出售的部分粮食进行购买收储。
近几年国际玉米供大于求，价格深度回落，而由于临储政策的影响，国内玉米价格相较之下企于高位。玉米临储价格从2007年的0.69元/斤一路攀升至2014年的1.11元/斤，到2015年，国内外玉米每吨价差在600元上下。
数据显示，2007年到2015年，我国玉米产量从1.52亿吨增加到2.25亿吨，各地粮库出现了“收不进、调不动、销不出、储不下”的局面，形成一个进口量、年产量、库存量“三量齐增”的循环怪圈。
2016年，国家率先在内蒙古和东北三省按照“市场定价、价补分离”的原则，将以往的玉米临时收储政策调整为“市场化收购”加“补贴”的新机制。
与价格政策同时进行的还有大手笔的调结构。今年全国两会区间，农业部负责人表示，将在2016年调减3000万亩玉米种植面积的基础上，新增调减面积1000万亩。这比2016年计划的速度还要加快。
随着玉米国内价格与国际价格的趋近，国内玉米的需求逐步增加，库存的玉米开始“卖得动”了。除了供给侧的发力之外，国家还在需求侧发力，支持发展玉米深加工，以扩大玉米的需求。
从近一年的价格走势看，国内玉米价格呈震荡下降趋势，而国际价格则呈现整体小幅度上升态势，2017年上半年出现少有的连续5个月国内价低于进口价的状况。
21世纪经济研究院认为，玉米国内价格下降，显示出“价补分离”改革的初步成效，而国际价格上升则有国际玉米供给小幅趋紧的背景。国内国际价格大幅度“倒挂”的情况不再，显示出国内玉米的产销环境逐步变好，玉米积压的库存有望进一步释放，总体供需失衡情况有所缓解，但2017年依然保持供大于求的局面。
释放临时收储的玉米库存，有可能拉低玉米的国内价格。以往要维系高价格保障农民利益，库存的释放有诸多掣肘。一旦国内国际价格相差无几，甚至国际价格高于国内价格，释放库存玉米的阻力则小得多。不过，临储拍卖粮出库增多，使得拍卖粮在市场中所占比例持续上升，供应压力逐渐显现，国内玉米价格继续上涨的空间有限，预计后期玉米价格可能稳中略有回落。
另一利好消息是，由于中国、美国玉米产量预期减少，2017-2018年度全球玉米库存将创近5年新低，国际玉米价格有所回升，预计后期国际玉米价格将随天气变化而窄幅震荡。这也使得玉米国内国际价格再现“倒挂”的可能性变小。
三年内有望解决库存过剩
按照联合国粮农组织的评价标准，粮食的政策期末库存量大体上等于一个国家一年消费量的17%-18%。高于或低于这一区间，被视为库存过多或过少，是衡量粮食库存量是否过剩的一个参考指标。
2015-2016年，我国玉米消费量为21750万吨，库存量为11077万吨，库存消费比高达50.93%。推行供给侧结构性改革以来，随着产量、进口量减少和消费量的增加，我国的库存消费比迎来下降的拐点。
农业部数据显示，2017年1、2月份玉米进口量均呈现上升趋势。其中，1月份进口量为15.88万吨，同比上升18.9倍，2月份进口量为14.25万吨，同比上升1.3倍。但3月至6月期间，国际玉米进口量锐减。3月份进口量为0.523万吨，同比下降99.1%，4月份进口量为 0.29 万吨，环比减 44.3%。
21世纪经济研究院认为，从上半年的进口数据看，2016-2017年的玉米进口量极有可能在100万吨左右，与往年300万吨左右的进口量差异巨大。这主要受到国际价格上升、国内国际价格接近的影响。
除进口量减少外，随着种植面积的缩减，国内玉米产量将减少500-600万吨左右，2016-2017年度产量将降至22000万吨左右。以近5年玉米需求量增长趋势做参考，国内玉米消费量年均增长约500万吨，因而2016-2017年度国内玉米消费量将为22500万吨左右，据此测算的库存消费比为47.56%。这意味着，我国库存消费比将进入下降时代。
考虑到玉米种植面积缩减、国内国际价格“倒挂”问题解决影响有限，21世纪经济研究院认为，未来三个年度我国玉米产量、进口量将分别稳定在22000万吨、100万吨的水平。叠加年均增长500万吨消费量的影响因素，简单测算后，我国玉米的库存消费比将在2020-2021年下降至16.32%的水平，接近合理区间。也就是说，我国玉米合理的库存消费比将出现在2019年到2020年。
其中关键在于，每年保持500万吨的需求增长。在供给侧“保质优量”的基础上，很有希望推动需求的增长。考虑到政府部门正在扶持玉米深加工等行业，玉米的消费需求有可能进一步加大，玉米库存过剩的局面有望更早到来。
因此，21世纪经济研究院认为，2017-2018年度，我国玉米市场有望在2016年产量、进口量“二量齐减”的基础上，进入产量、进口量、库存量“三量齐减”的时代，从而终结“三量齐增”的非理性局面。而在更长远的中长期，我国玉米将有望解决高库存的问题，回归理性市场。
注意临储玉米入市的节奏
在具体操作中，未来改革的要点和玉米市场的风险点，分别是临储玉米的出库问题、玉米转种转产后续问题，以及玉米深加工企业补贴持续性的问题。
临储出库玉米流入市场势必会对玉米价格造成冲击，供给的宽松导致价格的下跌。如何把握出库的力度，在农户利益与去库存之间把握好平衡显得相当关键。临储玉米出库应该与农户销粮时间进行错开，或者最大程度进行内部消化或定向销售，避免在市场上与农户产粮竞争。其次，还可通过减少国家收购部分，控制玉米流入国库量来减少库存。
玉米临储改革的一大重点便是优化种植结构，转种转产的措施主要分为两种：一是适应市场需求，种植优质玉米；二是直接改种大豆水稻等经济作物。
由于比价因素，农民倾向于选择“托市”更保险的品种，例如选择种玉米而放弃种大豆，造成玉米库存积压而大豆结构性短缺。国家于2016年启动实施“粮改饲”“米改豆”试点，以玉米改种大豆为主，兼顾改种马铃薯、饲草、杂粮杂豆、油料等作物，推广“一主四辅”模式。
但在比较收益不明显的情况下，“米改豆”的改革关键在于如何说服农户改种没有政策“托市”的大豆。
首先，要教导农户正确的大豆种植方式，给予一定的起步资金补贴以及专员下乡指导。其次，要帮助农户拓宽销粮渠道，让农户与农贸商之间更好地沟通对接，如搭建全国性的粮食交易市场，农户可以合作社的身份与农贸商进行议价交易。最后，要善于利用金融工具对冲风险，让农户不需要担心种植风险。
在临储改革后，玉米规模种植户由于租地成本没有相应下降，亏损情况相较于小农户而言更为严重。如何保持该群体的种植积极性，发展培育新型农业经营主体，发挥适度规模经营对结构调整的引领作用，应纳入政府的考虑之中。
21世纪经济研究院认为，在国内外价差逐渐缩小的背景下，政府对相关企业的收购补贴在玉米进口锐减上起着不小作用。（东北地区的加工补贴已经结束）短期内的企业收购补贴对国内玉米市场的健康发展固然是利好，一方面能拉动玉米的消费，保障临储取消后农民的利益；另一方面也能扶持相关企业，形成长期的有效需求。
但补贴毕竟不是长远之计，在玉米改革已卓有成效的现在，要提前考虑避免补贴可能导致的玉米深加工行业盲目性的问题，把握好补贴的力度与时间，让玉米深加工企业与玉米种植业相互联动健康发展。
作者：戴春晨 易德发