受政策及市场去库存化的带动,黑系焦炭、铁矿、螺纹成国内商品市场领涨大军。短期上涨动能强劲,周内或出现加速拉升行情。沪铜在新能源汽车市场需求带动下也出现拉升行情,加之国内整体工业增加值上涨,沪铜或进入小牛市行情。
焦炭持续提高产能
周一铁矿贸易商报价较上周五上调20-50元不等,挺价现象严重,成交一般。钢厂近期铁矿石库存较高,按需采购为主。曹妃甸港金步巴粉564元/吨,麦克粉582元/吨;京唐港金步巴粉550元/吨;天津港纽曼粉638元/吨。焦化厂方面焦炭提涨氛围浓厚,多地区代表性焦企提涨80,目前下游暂观望。
全国100家独立焦企样本产能利用率80.60%,上升0.25%;日均产量39.14增0.32,焦企有较强的生产动力,产量小幅提升。全国110家钢厂样本焦炭库存435.03,增7.90。综合来看,铁矿及焦炭短期内去库存压力较大,现货报价坚挺,中期价格或仍将继续维持高位。
期螺纹或继续加速拉升
钢材现货情况,上海建筑钢材价格周一大幅上涨。本地现货成交放量,受价格二次上涨影响,几乎所有资源价格站上4000元/吨大关,但实际成交并不及预期,商家惜售情绪与恐高情绪并存。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格4060-4080元/吨,开工与利润情冲基本上周持平。
本周高炉开工率77.2%,其中国内主要钢厂螺纹开工率降至76.3%,成材端产量开始收缩。吨钢毛利成功新回升至1000以上,考虑到后期限产的压力,利润仍有上升空间。钢厂库存降3.88万吨至233.7万吨,社会库存降1.99万吨至415.95万吨,累库难以有效进行,贸易商高位拿货风险增大,随着传统旺季临近库存紧张将凸显。
最新数据显示,钢材生产成本有所提高,全国主要长流程高炉企业生产成本较上月明显增加,幅度在150元/吨左右。螺纹钢平均含税轧制成本为3015元/吨,环比增加152元/吨,增幅5.3%;热轧为3171元/吨,环比增加145元/吨,增幅4.8%;中厚板为3292元/吨,环比增加172元/吨,增幅5.5%。螺纹钢利润在771元/吨,较上月增加91元/吨,热卷利润556元/吨,较上月增加119元/吨,中厚板利润358元/吨,较上月增加109元/吨。
现货产销同涨进一步助推市场升温,短期内期螺纹上涨动能表现强劲,周内或进入加速拉升行情,操作上应注意持仓量能及成交量能变化带来的行情波动,谨防高位回调。
沪铜进入震荡上升格局
铜在上半年表现稳中有升,关联企业利润颇丰。各公司半年报出台后,上半年规模以上有色金属企业实现利润增长55.5%。铜陵有色旗下企业铜冠铜箔副总印大维表示,铜冠铜箔公司今年上半年实现净利润2.04亿元,是去年同期净利润的7至8倍。
据SMM调研数据显示,2017年7月中国精铜产量为63.3万吨,环比下降3.21%,同比下降4.67%,1-7月累计产量446.55万吨,同比下降0.12%。7月产量下滑幅度超预期,因保定建昌铜业停产和白银有色检修累计影响超万吨。7月原预计检修铜冶炼厂紫金铜业、金川铜业、赤峰云铜、中条山北方铜业中除金川铜业外,8月产量将基本恢复正常水平。
伦铜继续维持高位行情,短期内6400仍是重要支撑位。沪铜受国内市场及盘在整体涨幅的带动下,短期内再度冲高51000元/吨仍是大概率,cu1710合约中期支撑位上移至50500处,若周内高位区间有效破位上行站稳于51000上方,中期行情仍以震荡上升格局对待。