巴菲特有句名言：当海水退潮时，才是知道谁在裸泳。
随着中央政治局会议明确提出“抑制资产泡沫”，管理层不断出手，虚高的资产价格退潮在即。
对于股市楼市和债市来说，这两天“坏消息”特别多。对此，投资者人应该心里有数。
杠杆再平衡
房市、股市，这盘大棋本质上都是杠杆再平衡，企业去杠杆，家庭加杠杆。先看一组数据，中国社科院编制的《中国国家资产负债表2015》：
1）2014年非金融企业资产负债表：总资产337.6万亿，总负债201.9万亿，净资产135.7万亿，资产负债率60%。
2）2014年居民资产负债表：总资产253.7万亿，总负债23.1万亿，净资产230.6万亿，资产负债率9.1%。其中房地产资产136.5万亿，金融资产103万亿（存款50.7万亿，股票7.9万亿，理财和信托计划26.6万亿，保险10.5万亿），负债中消费贷款（房贷为主）15.3万亿。
可以看出，国家的资产负债率比较适中，约50%；企业负债率相对较高，约60%；居民负债率较低，约10%，即便加上今年的房贷剧增，也远远低于国际平均水平。
杠杆的再平衡，企业降杠杆，居民加杠杆，房地产热就是居民加杠杆速度猛了点，今年M1与M2的逆剪刀差，家庭储蓄在转化为房贷杠杆，再转化企业现金流，这是房地产热推动的，也是杠杆再平衡的一部分。房地产控制之后，怎么再平衡呢？就是企业降杠杆，居民不加房贷杠杆，改持有股权了。
重磅消息：从资金面上来讲，高层对房地产的专项整治，或将让沉淀在楼市的资金，回浪A股市场，以缓解A股频频地量的贫血之症。
消息面上，经过近期的持续调整后，利空因素已得到消化的差不多了，偏暖因素将在节后密集出现。
一、利好扎堆；比如人民币10月1日加入SDR，深港通即将开闸放水，三季度报拉开唯幕等，传统的金九银十炒作时间点；
二、市场赚钱效应改善；比如连续两天上涨家数对于下跌；意味着买盘在逐渐复苏，市场活跃度及跟风度逐渐回暖。
三、统计数据有利多头；A股历来都是节前挖坑节后填坑；再加上3000历来是多头把控的重点区域。根据统计数据，国庆节后一周里，A股市场有8次上涨2次下跌，上涨的概率高达80%，意味着节后开门红的概率也比较大的。
四、大资金控盘明显。虽然目前是震荡市，但依然在大资金的高度控盘之中，波段底部调整逐渐清晰，结构性炒作空间足够。比如打穿半年线后，基本上呈现稳定震荡攀升格局。
五、限售股减持最少。10月是限售股减持自今年以来最少的一个月，使得市场压力大大减轻；
虽然9月大盘及个股的整体表现均不佳，但是像近日泸天化这样的妖股也是频频出现，可见其市场的炒作气氛依旧浓厚，穿越牛熊的逆势品种一直存在，游资威力依旧未减。
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